Les prêts accordés aux ménages luxembourgeois pour l’achat d’un logement ont connu une forte augmentation en octobre, probablement en raison de la baisse des taux d’intérêt et du soutien du gouvernement, y compris les allègements fiscaux liés au logement et une augmentation de l’exonération des droits d’enregistrement. Selon les données de la Banque centrale du Luxembourg (BCL), qui compile les informations de 73 banques du Grand-Duché, le total des décaissements a atteint 579 millions d’euros, soit une hausse de près de 28% par rapport aux 453 millions d’euros du mois précédent et une augmentation de 59% par rapport aux 364 millions d’euros d’il y a un an. Cependant, les volumes de prêts restent inférieurs aux moyennes de 2021 et 2022, ce qui laisse entrevoir un potentiel de croissance supplémentaire.

L’un des facteurs clés de l’augmentation mensuelle des volumes de prêts est probablement la baisse des taux d’intérêt, qui ont baissé en moyenne de 17 points de base pour les prêts avec une période de fixation initiale d’un an ou moins, à 4,28%. En revanche, les taux d’intérêt pour les prêts d’une durée initiale de 10 ans ou plus ont augmenté de cinq points de base, pour s’établir à 3,53%.

Avec la possibilité de nouvelles réductions de taux par la Banque centrale européenne lors de sa prochaine réunion de décembre, combinée à une activité économique faible, les banques sont sous pression pour maintenir les taux hypothécaires dans un effort pour stimuler la consommation. En outre, la décision prise la semaine dernière par le gouvernement luxembourgeois de six mois les mesures relatives au logement devrait apporter un soutien supplémentaire au marché de l’immobilier et contribuer à maintenir l’élan des prêts hypothécaires.

Encours des prêts hypothécaires

Malgré la croissance mensuelle du volume des prêts, la valeur totale des prêts immobiliers en cours a légèrement diminué, passant de 41,130 milliards d’euros en septembre 2024 à 41,066 milliards d’euros.

Cela suggère une légère contraction des bilans des banques luxembourgeoises. Il est probable que les ménages utilisent leur épargne pour réduire leur endettement global et minimiser les paiements sur les hypothèques à taux variable, qui sont affectées par des taux d’intérêt plus élevés.

Cet article a été rédigé initialement en anglais, traduit et édité pour le site de Paperjam en français.