Quels sont les éléments à surveiller dans le domaine de la valorisation au cours des derniers mois de l’année?

«Dans un passé récent, plusieurs tendances et facteurs clés ont eu un impact sur les évaluations», ont déclaré les membres du conseil d’administration de la LVPA à Paperjam. Il s’agit notamment des éléments suivants:

– les taux d’intérêt élevés et l’incertitude économique, qui «tendent à avoir un impact négatif sur les évaluations en augmentant le coût du capital et en réduisant les projections de flux de trésorerie futurs»;

– l’activité de private equity: «Les sociétés de private equity devraient continuer à influencer les évaluations des entreprises, en particulier celles du marché intermédiaire et du marché intermédiaire inférieur. La tendance est que les entreprises plus petites et moins risquées attirent davantage l’attention des acheteurs.»

– paysage des fusions et acquisitions: «Le paysage des fusions et acquisitions devrait rester solide et empreint d’un optimisme prudent. Malgré les incertitudes liées aux taux d’intérêt et aux tensions géopolitiques, les transactions devraient rester raisonnablement actives. Les fusions et acquisitions transfrontalières, en particulier dans les secteurs de la technologie, de la santé, de l’industrie et de la chimie, devraient connaître un regain d’activité.»

– structures d’opérations créatives: «Pour combler les écarts de valorisation et atténuer les risques, les négociateurs devraient continuer à recourir aux compléments de prix et au financement des vendeurs. Ces structures ont joué un rôle essentiel dans la conclusion des transactions, en particulier dans le cas des transactions privées.»

Ce sommet consacré à l’évaluation comprendra un discours de Jean-François Carpantier de la CSSF et des débats sur la technologie et l’atténuation des risques liés à l’évaluation. Pouvez-vous nous donner un aperçu de la table ronde ou de la discussion que vous attendez avec le plus d’impatience?

«En juillet 2024, les normes internationales d’évaluation ont publié leur programme de consultation, identifiant trois sujets essentiels en matière d’évaluation: 1) les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans l’évaluation; 2) la technologie dans l’évaluation; et 3) le risque d’évaluation», ont déclaré les membres du conseil d’administration de l’association.

«Lors du sommet inaugural sur l’évaluation à Luxembourg, la LVPA est ravie de mettre en lumière deux de ces sujets critiques: la technologie dans l’évaluation et le risque d’évaluation. Ces sujets seront examinés en profondeur par d’éminents experts et praticiens de l’évaluation.»

«Le panel sur le risque d’évaluation, en particulier, promet d’être un moment fort. Il réunira d’éminents intervenants issus d’un large éventail de classes d’actifs et d’industries. Ils exploreront les différentes facettes du risque d’évaluation, en se concentrant sur les processus d’identification, d’évaluation et d’atténuation des risques potentiels. La discussion portera sur des stratégies efficaces pour minimiser l’impact de ces risques sur les résultats de l’évaluation et soulignera l’importance cruciale d’une gouvernance solide en matière d’évaluation et d’une diligence raisonnable.»

«Cette session est méticuleusement conçue pour offrir des idées pratiques et des pratiques de marché qui améliorent la précision et la fiabilité de la fonction d’évaluation. Les participants peuvent s’attendre à acquérir des connaissances précieuses qui les aideront à améliorer la précision et la fiabilité de leurs processus d’évaluation.»

La Luxembourg Valuation Professionals Association a été fondée en novembre 2022 et a célébré son premier anniversaire l’année dernière. Comment la LVPA s’est-elle développée en 2024 et pourquoi reste-t-elle importante pour le secteur financier luxembourgeois?

«En 2024, la LVPA a connu une croissance et un développement significatifs. Depuis son lancement officiel en novembre 2022, la LVPA a élargi sa base de membres et accru son influence au sein du secteur financier. Actuellement, la LVPA compte plus de 150 membres individuels et 50 membres corporatifs. L’association a organisé avec succès de nombreux événements, y compris des ateliers, des séminaires et des opportunités de réseautage, qui ont attiré un large éventail de professionnels de l’évaluation.»

L’association reste cruciale pour le secteur financier du Grand-Duché pour plusieurs raisons, expliquent les membres de son conseil d’administration. Elle promeut des normes élevées «d’éthique, d’excellence professionnelle et d’expertise en matière d’évaluation», des initiatives éducatives en proposant des programmes de formation «avec les dernières méthodologies, réglementations et meilleures pratiques», des opportunités de réseautage et de collaboration et la gouvernance en matière d’évaluation, car elle «travaille en étroite collaboration avec les organismes de réglementation, tels que la CSSF, pour s’assurer que les pratiques d’évaluation au Luxembourg sont conformes aux normes locales et internationales».

Annoncé lors de l’, le conseil d’administration de la LVPA est composé de: Antoine Boggini, Hind El Gaidi, Rafaël Le Saux, Romain Magnin-Lambert, Elena Moisei, Samir Moussaoui, , Alexander Sidorov et .

Pour consulter l’ordre du jour complet et s’inscrire au sommet, c’est .