Alors que les banques privées adoptent de plus en plus des stratégies d’investissement passives, le marché des fonds négociés en bourse (ETF) est sur le point de connaître une croissance sans précédent, les projections indiquant que les actifs mondiaux sous gestion des ETF pourraient atteindre la somme stupéfiante de 30.000 milliards de dollars d’ici 2029. Les investissements passifs, tels que les ETF et les fonds indiciels, ont gagné en popularité en raison de leur rentabilité, de leur transparence et de leur capacité à offrir une large exposition au marché avec des frais minimes.
Cette tendance est évidente au Luxembourg, où les banquiers privés intègrent de plus en plus d’ETF dans leurs portefeuilles pour répondre à l’évolution des demandes des clients. Adrià Beso, responsable de la distribution pour l’Europe chez Wisdomtree, note que «l’adoption des fonds négociés en bourse (ETF) par les banques privées européennes s’accélère, motivée par la rentabilité, la flexibilité et la capacité à fournir des expositions diversifiées et ciblées à l’échelle. Historiquement dépendantes des fonds actifs, les banques privées intègrent désormais les ETF dans les portefeuilles discrétionnaires et les solutions de conseil, améliorant ainsi la flexibilité des portefeuilles tout en répondant à l’évolution des demandes des clients.»
L’évolution vers les investissements passifs n’est pas limitée au Luxembourg. Globalement, les investisseurs recherchent des solutions plus rentables. Au Royaume-Uni, 92% des nouveaux investissements ont été réalisés dans des fonds passifs. En revanche, au Luxembourg, 89% des nouveaux investissements ont été dirigés vers des fonds gérés activement au cours de la même période, ce qui montre bien que le rythme d’adoption varie d’une région à l’autre. Cet écart est largement dû à des cadres réglementaires et des structures de frais différents, mais le Luxembourg rattrape lentement son retard, car les investisseurs institutionnels et individuels recherchent des solutions plus rentables.
L’évolution des préférences des investisseurs est également à l’origine de l’essor des investissements passifs. Les investisseurs modernes sont plus informés, plus technophiles et plus soucieux des coûts que jamais auparavant. La demande d’options d’investissement simples, transparentes et efficaces a conduit à la popularité croissante des ETF. Les clients de la banque privée au Luxembourg ne se concentrent plus uniquement sur les fonds traditionnels gérés activement, mais recherchent plutôt une approche diversifiée qui inclut des investissements passifs aux côtés d’actifs alternatifs tels que le capital-investissement, l’immobilier et la finance durable. La disponibilité accrue des plateformes d’investissement numériques et des robo-advisors a encore popularisé l’investissement passif, permettant aux investisseurs de créer et de gérer des portefeuilles diversifiés avec des ETF et des fonds indiciels pour une fraction du coût des services traditionnels de gestion de patrimoine.
Le rôle du Luxembourg sur le marché des ETF
Le Luxembourg est depuis longtemps un domicile de premier plan pour les fonds d’investissement, gérant plus de 5.000 milliards d’euros d’actifs nets. Les ETF jouent un rôle de plus en plus important dans le secteur de la banque privée du pays, offrant aux investisseurs les avantages de la diversification, de la liquidité et des coûts réduits.
Le potentiel du pays en tant qu’acteur clé dans le domaine de l’investissement passif est encore renforcé par l’essor de l’investissement ESG (environnemental, social et de gouvernance). Le Luxembourg est en train de devenir une plaque tournante pour les ETF durables, attirant de grands gestionnaires d’actifs mondiaux qui reconnaissent le potentiel du pays sur ce marché en pleine croissance.
Les ETF thématiques, couvrant des domaines tels que l’IA et la cybersécurité, s’alignent sur l’intérêt croissant des clients pour les mégatendances structurelles.
Adrià Beso souligne l’attrait croissant des ETF spécialisés, notant: «Au-delà de l’exposition au marché au sens large, les banques privées européennes allouent de plus en plus aux ETF thématiques et aux produits négociés en bourse (ETP) de cryptomonnaies afin de capturer les tendances à forte croissance et les moteurs de rendement alternatifs. Les ETF thématiques, qui couvrent des domaines tels que l’IA et la cybersécurité, s’alignent sur l’intérêt croissant des clients pour les mégatendances structurelles.»
Le marché mondial des ETF est prêt pour la croissance
Le marché mondial des ETF est en passe d’atteindre 30.000 milliards de dollars d’ici 2029, selon une récente enquête de PwC. Près de trois dirigeants sur dix dans le monde anticipent cette croissance, ce qui représente un taux de croissance annuel composé (TCAC) de plus de 18,4% au cours des cinq prochaines années. En 2024, les actifs sous gestion des ETF mondiaux ont connu une croissance record de 27% pour atteindre 14.600 milliards de dollars, avec des entrées importantes dans diverses régions, notamment aux États-Unis, en Europe, en Asie-Pacifique et au Canada.
Marie Coady, leader mondial de PwC pour les ETF, a déclaré: «Les ETF deviennent rapidement les fonds d’investissement de choix, car les gestionnaires d’actifs et de patrimoine cherchent à développer des produits innovants capables d’attirer un éventail de plus en plus diversifié et exigeant d’investisseurs, aujourd’hui et à l’avenir.» Les récentes évolutions réglementaires accélèrent l’innovation sur le marché des ETF, avec une diversification croissante dans les investissements actifs, alternatifs et numériques. Les ETF actifs, en particulier, présentent un potentiel considérable, avec des encours mondiaux d’ETF actifs qui devraient atteindre 3.000 milliards de dollars ou plus d’ici 2029. L’essor de la demande d’ETF actifs se traduit par une collecte record, l’Europe enregistrant 19,7 milliards de dollars en 2024.
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L’avenir des ETF est également façonné par des technologies disruptives telles que l’IA, la blockchain et la tokénisation. Ces technologies ont le potentiel de rendre les ETF plus accessibles et abordables pour un plus grand nombre d’investisseurs, en étendant la portée mondiale et en abaissant les seuils d’investissement. Les capacités numériques sont essentielles pour les solutions sur mesure et la réduction des coûts, les robo-advisors, les plateformes en ligne et les applications devant avoir le plus d’impact sur le secteur des ETF. «L’importance des capacités numériques ne peut que croître, car les gestionnaires d’ETF cherchent à offrir des solutions de plus en plus personnalisées, tout en réduisant les coûts dans les portefeuilles toujours plus complexes et diversifiés d’aujourd’hui. Les conclusions de notre rapport Global Asset and Wealth Management Revolution 2024 confirment cette orientation: plus de sept gestionnaires d’actifs et de patrimoine mondiaux sur dix (72%) pensent que les technologies de rupture entraîneront une évolution des préférences des clients vers des solutions basées sur la technologie», explique Mme Coady.
Alors que le paysage financier continue d’évoluer, le secteur luxembourgeois de la banque privée est bien placé pour tirer parti de l’évolution mondiale vers les investissements passifs. Le Luxembourg est appelé à jouer un rôle central dans l’avenir de la gestion de fortune, en tirant parti des stratégies actives et passives pour répondre aux divers besoins des investisseurs modernes.
Cet article a été rédigé pour le supplément de l’édition de parue le 26 mars. Le contenu du magazine est produit en exclusivité pour le magazine. Il est publié sur le site pour contribuer aux archives complètes de Paperjam.
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