La Bourse de Luxembourg a admis à sa liste de valeurs mobilières la première obligation numérique exécutée en vertu du droit luxembourgeois. Un évènement qui s’inscrit dans le cadre des efforts continus pour se positionner comme la juridiction privilégiée dans laquelle les acteurs de la technologie du registre distribué (en anglais distributed ledger technology ou DLT, ndlr) choisissent de structurer leurs transactions.
L’obligation de 100 millions d’euros, d’une durée de deux ans, est émise par la Banque européenne d’investissement, prêteur multilatéral dont le siège est au Luxembourg. Elle est la première obligation numérique libellée en euros à utiliser la technologie blockchain privée.
«La transaction ouvre la voie à de futures solutions dérivées sur la chaîne, en utilisant la première couverture de swap de taux d’intérêt représentée par le modèle de domaine commun développé par l’industrie», a déclaré Philippe Noeltner, associé chez Allen & Overy, qui a conseillé le consortium bancaire de l’obligation.
Cette dernière est l’illustration la plus récente des efforts déployés par le Luxembourg pour créer un régime juridique souple applicable aux transactions DLT. La loi Blockchain II 2021 a permis l’émission de titres dématérialisés directement en DLT et a ouvert le rôle de teneur de compte central pour enregistrer et opérer des émissions DLT de titres de créance non cotés à tout établissement de crédit ou entreprise d’investissement de l’Union européenne.
Les banques Goldman Sachs Europe, Santander et Société Générale ont agi en tant que chefs de file conjoints de l’opération. Goldman Sachs et Société Générale agissant également en tant que dépositaires sur la chaîne, tandis que le règlement le jour même est effectué par les banques centrales Banque de France et Banque Centrale du Luxembourg.
La branche luxembourgeoise du cabinet d’avocats international Allen & Overy a conseillé le consortium bancaire dans le cadre de cette opération, tandis que le cabinet d’avocats Clifford Chance a conseillé la BEI.
Cet article a été rédigé par en anglais, traduit et édité par Paperjam en français.