À quoi faut-il s’attendre dans le secteur de la fintech au Luxembourg au cours de l’année?

: «[2025] sera une année importante pour le secteur de la fintech, car nous avons le Mica [le règlement de l’UE sur les marchés des crypto-actifs], qui entrera en vigueur en janvier… Le Mica fait entrer les crypto-actifs dans le monde réglementé, de sorte que les cryptomonnaies seront intégrées dans les services financiers courants. Et j’imagine que nous aurons de nouveaux produits, de nouvelles applications, de nouveaux fournisseurs, offrant de nouveaux services cryptographiques, qui seront entièrement réglementés..... La concurrence dans ce domaine va s’intensifier.

Les acteurs de la fintech s’intéressent également à Fida [le règlement européen sur l’accès aux données financières] pour développer leurs produits. Nous assisterons également à une transition des services bancaires ouverts vers des services financiers ouverts et nous le constatons déjà aujourd’hui. Cette évolution s’est également produite avec la DSP1 et la DSP2 [les directives de l’UE sur les services de paiement, mises en œuvre en 2009 et 2018]. Nous nous attendions à avoir des services de paiement purs avec la DSP1, et nous avons vu au fil des ans que les acteurs ne se concentrent jamais uniquement sur la fourniture de services de paiement, mais s’inspirent des nouvelles réglementations pour développer d’autres services. Les services d’information sur les comptes, par exemple, et les services d’initiation de paiement. Ces services se sont développés après l’entrée en vigueur de la DSP1 et ont été réglementés par la DSP2, mais ils existaient déjà auparavant. Il y aura donc toujours une certaine évolution avant que la réglementation ne rattrape son retard.

Je pense que nous allons également assister à la poursuite du développement des actifs tokénisés, également favorisés par le Mica, bien sûr, parce que ces produits et services seront intégrés dans les services financiers traditionnels. Je pourrais donc imaginer une évolution des produits de fonds tokénisés ou de divers types d’actifs tokénisés au cours des prochains mois et des prochaines années.

Avec le Mica, vous vous attendez à voir apparaître de nouveaux produits et services liés aux cryptomonnaies. Parlez-vous spécifiquement des cryptomonnaies ou plus généralement des actifs tokenisés?

«Les deux. Il y a les monnaies stables, qui seront réglementées. Les jetons de monnaie électronique ont maintenant un cadre clair à partir de janvier [2025]. Je peux donc vraiment imaginer que certains fournisseurs sont déjà en train de demander une licence afin de fournir leurs services sur le marché très bientôt.

Je peux également imaginer des développements supplémentaires dans la tokénisation des instruments financiers, la tokénisation des fonds, etc.

Nous verrons de plus en plus de produits adaptés aux PME, facilitant les tâches administratives au sein des entités, facilitant leur accès aux paiements.

Ces types de services intégrés sont-ils une opportunité pour les prestataires de services ici au Luxembourg?

«Dans chaque réglementation, il y a beaucoup d’opportunités. Aujourd’hui, quatre ou cinq réglementations entreront en vigueur dans les deux prochaines années. J’espère que les acteurs du marché se penchent sur ces textes – et je suis sûr qu’ils le font – afin de se faire une idée du type de produits qu’ils peuvent développer. Je sais que tout le monde ne partage pas ce point de vue. Le règlement [Fida] fait actuellement l’objet de nombreuses critiques. Mais je suis certain que nous verrons des produits et des services intéressants naître du passage de l’open banking à l’open finance. Si j’étais un acteur, j’essaierais vraiment de trouver quelque chose dans cet espace.»

Cet entretien a été publié dans l’édition 2025 du magazine  sorti le 7 février 2025. .

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