L’Association luxembourgeoise des fonds d’investissement (Alfi) a tenu, le 25 mars 2025, la première journée de sa conférence mondiale sur la gestion d’actifs (Global Asset Management Conference), qui a donné lieu à des discussions sur l’intelligence artificielle et les investissements alternatifs, la blockchain et la tokénisation des fonds, les fonds négociés en bourse et bien d’autres sujets. Le ministre des Finances,  (CSV), a donné le coup d’envoi de la conférence en prononçant un discours liminaire qui a mis en évidence cinq piliers clés de la place financière du Luxembourg.

Le premier pilier, a-t-il expliqué, est l’innovation. Il s’agit d’utiliser la technologie et un «cadre juridique innovant» pour créer de la valeur. Le Luxembourg fait partie des leaders en matière de finance durable; il doit maintenant également être leader en matière de finance numérique, a soutenu M. Roth, notant que le gouvernement a annoncé le 24 mars un . «Nous voulons également introduire un régime d’options sur actions, ainsi qu’un système d’incitation pour les investisseurs dans les entreprises innovantes», a-t-il dit.

Le deuxième domaine d’intérêt est la connectivité. «Le Luxembourg est le premier centre financier transfrontalier d’Europe», a-t-il affirmé, en mettant en relation des investisseurs d’Asie, des États-Unis et d’Europe. «Nos fonds sont vendus dans plus de 80 pays à travers le monde, mais notre ambition est d’étendre la portée du Luxembourg encore plus loin. Nous devons renforcer nos liens avec les marchés émergents. Nous devons renforcer la coopération financière transatlantique. Nous devons nous assurer que nous restons la première porte d’entrée des investissements internationaux en Europe. Nous devons également nous ouvrir à de nouveaux marchés et à de nouvelles régions. L’Amérique du Sud, où j’ai voyagé, est un bon exemple au niveau européen.» La banque brésilienne Banco BV, par exemple, au Luxembourg en octobre 2024.

Il est également essentiel de s’attaquer à la fragmentation au sein du marché unique. «Il ne devrait pas y avoir de différence de traitement entre les produits et services financiers purement nationaux et ceux offerts dans les autres États membres», a souligné M. Roth. «Nous devons veiller à ce que le marché unique reste ouvert et connecté aux marchés mondiaux des capitaux.»

Stabilité et durabilité

«La stabilité du Luxembourg est un atout inestimable», a poursuivi le ministre des Finances, soulignant le troisième domaine d’action. «Le Luxembourg est un partenaire apprécié et digne de confiance en période d’incertitude. Nous disposons également des bons outils pour les investisseurs internationaux, des outils que nous devons continuer à développer. Nous avons aujourd’hui – comme l’a mentionné , président de l’Alfi – 7.300 milliards d’euros sous gestion dans des fonds luxembourgeois. Un tiers de cette somme est investi dans des fonds alternatifs. Cette diversification est également une source de stabilité. Avec une note de crédit triple A et une dette inférieure à 30% du PIB, nos environnements fiscal et réglementaire restent fiables.»

Le quatrième point soulevé par M. Roth est la durabilité. «Nous devons nous préoccuper des générations futures», a-t-il déclaré. «Il s’agit d’aligner les flux financiers sur un impact positif dans le cadre d’une stratégie à long terme. En février, la Luxembourg Sustainable Finance Initiative (LSFI) a présenté sa stratégie 2030», a-t-il souligné. Cette stratégie vise à développer l’expertise, à mobiliser le secteur financier et à mesurer les progrès réalisés.

Important d’ajouter de la valeur

«Enfin, la place financière luxembourgeoise doit apporter une valeur ajoutée», a ajouté M. Roth. «Notre centre financier doit évoluer en permanence pour apporter une valeur ajoutée en termes de quantité d’actifs en croissance, mais aussi en termes de qualité. Le Luxembourg doit de plus en plus couvrir l’ensemble de la chaîne de valeur, en devenant un centre de décision et de gestion des risques et en attirant et retenant les talents.

Pour ce faire, a-t-il poursuivi, le gouvernement «met activement en œuvre des politiques visant à soutenir la croissance et la compétitivité de notre secteur financier». Il s’agit notamment d’une série de mesures relatives au logement, d’un élargissement du régime des primes participatives et de l’augmentation d’un plafond de primes annuelles, d’améliorations du régime fiscal des expatriés, de l’introduction d’un bonus fiscal pour les jeunes professionnels, de la réduction du taux d’imposition des sociétés, de la suppression de la taxe d’abonnement pour tous les fonds négociés en bourse (ETF) et . Le Luxembourg travaille également sur le développement interne des talents avec, par exemple, un nouveau programme de master en actifs privés, en collaboration avec l’Alfi, a dit M. Roth.

Cet article a été rédigé initialement , traduit et édité pour le site de Paperjam en français.