, président de l’Association des banques et banquiers, Luxembourg (ABBL), qui est également directeur général d’Edmond de Rothschild (Europe), une banque privée présente dans le Grand-Duché depuis 1988, a souligné le rôle essentiel que joue la banque privée au sein de l’écosystème financier luxembourgeois au sens large. Dans un entretien avec Paperjam, Yves Stein a fait valoir que la banque privée est une pierre angulaire du secteur financier du pays, aux côtés de la banque de détail, de la banque d’entreprise, de la banque dépositaire, des institutions de paiement et de monnaie électronique, des entreprises d’investissement, des fintech, des cabinets d’avocats et des cabinets de conseil.

Croissance sectorielle

«Au cours de la dernière décennie, le secteur de la banque privée du Luxembourg a connu une transformation significative», a souligné Yves Stein, beaucoup ayant initialement prédit un déclin du secteur suite à l’introduction de l’échange automatique d’informations financières. Toutefois, selon M. Stein, le secteur a non seulement résisté à ces défis, mais il a également prospéré. «Nous sommes passés d’une clientèle essentiellement composée de particuliers à une clientèle presque exclusivement composée de particuliers très fortunés (UHNWI).» Il a ajouté qu’alors que l’accent était mis sur la préservation du patrimoine, la banque conseille désormais des familles entières sur un éventail plus large d’actifs, y compris le capital financier et l’immobilier. Cette évolution a conduit à des situations de plus en plus complexes qui exigent un niveau d’expertise plus élevé.

La croissance du secteur luxembourgeois de la banque privée a été impressionnante, les actifs sous gestion atteignant 628 milliards d’euros. M. Stein a également constaté une diversification géographique de la clientèle, 55% des clients provenant désormais d’Europe et d’ailleurs. «Les banques privées luxembourgeoises prouvent leur valeur à un public de plus en plus international», a-t-il déclaré. Il a souligné les opportunités de croissance potentielle en Europe du Sud et en Amérique latine, notant que l’attrait du modèle bancaire luxembourgeois continue d’attirer des clients de régions de plus en plus diverses.

La réglementation

Si l’évolution du secteur offre des perspectives passionnantes, elle s’accompagne aussi de son lot de défis. M. Stein a reconnu que «depuis la crise financière de 2008-2009, le secteur bancaire a été confronté à une vague de réglementation sans précédent, tant en termes de densité que de portée. Si ces mesures ont indéniablement contribué à une plus grande stabilité, la réalité est que le secteur bancaire est aujourd’hui l’un des plus lourdement réglementés au monde.»

Coûts de mise en conformité

M. Stein a rappelé une étude de la Fédération bancaire européenne, selon laquelle les banques européennes dépensent collectivement environ 100 milliards d’euros par an pour la mise en conformité, 10% de leurs effectifs étant consacrés à ces tâches. En outre, une étude de l’ABBL, menée en collaboration avec EY et publiée en 2021, que les banques luxembourgeoises à elles seules investissent en moyenne 548 millions d’euros par an dans la conformité. M. Stein a mis en évidence les contraintes financières liées à ces exigences, en soulignant l’impact sur l’agilité au sein du secteur de la banque privée.

«La question clé est donc de savoir comment rester à la fois compétitif et conforme à long terme», a fait remarquer M. Stein. Ce défi est d’autant plus difficile à relever que les exigences réglementaires sont de plus en plus nombreuses, dans des domaines tels que la durabilité et la cybersécurité, alors qu’il est urgent de financer les transitions durable et numérique, et de renforcer l’autonomie économique de l’Europe.

«Si un client intéressé par un investissement doit passer par plus de 300 points de contrôle de conformité avant de libérer son capital, il y a un risque élevé de le perdre en cours de route, ou pire, de le dissuader complètement», a-t-il ajouté. L’ABBL est en train de mettre à jour cette étude et prévoit de publier de nouvelles conclusions dans le courant de l’année.

Innovation et compétitivité

M. Stein a également évoqué la manière dont les contraintes réglementaires pourraient freiner l’innovation, en particulier dans des domaines tels que la durabilité et l’investissement d’impact. Il a plaidé en faveur de l’assouplissement de certaines contraintes réglementaires afin de soutenir des modèles d’entreprise plus entrepreneuriaux. Le «Competitiveness Compass» européen récemment annoncé met en évidence la complexité des réglementations actuelles et le besoin urgent de simplification. Il appartient maintenant aux décideurs politiques de prendre leurs responsabilités et de trouver des solutions aux défis financiers de l’Europe», a-t-il insisté. Il a également souligné que, pour que le secteur bancaire privé luxembourgeois reste compétitif à long terme, les régulateurs doivent adopter une approche plus proportionnelle de la réglementation. «Et c’est également dans un cadre réglementaire qui tient mieux compte de la proportionnalité que les banques privées européennes resteront compétitives à long terme.

Le rôle de l’ABBL

L’ABBL joue un rôle clé en aidant les banques privées luxembourgeoises à naviguer dans le paysage réglementaire de plus en plus complexe, a noté M. Stein, en déclarant: «Une partie essentielle de cet effort consiste à s’assurer que les banques ont une compréhension claire et cohérente à la fois de la législation et des attentes de notre régulateur.» M. Stein a souligné les efforts de plaidoyer de l’association aux niveaux national et européen «par le biais d’un dialogue continu et constructif avec le ministère des finances et la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF)».

Cet article a été rédigé initialement et traduit et édité en français.