#1: Grâce à des données plus fines, les indices atteignent même des objectifs avancés en matière de durabilité

L’amélioration de la qualité des données rend possible la création d’indices d’investissement reflétant toutes sortes de politiques climatiques et ESG, ainsi que leur mise à la disposition des investisseurs pour un coût minime.

Parmi les innovations dans ce domaine, citons les filtres d’exclusion qui écartent, par exemple, les entreprises qui consomment ou extraient des quantités élevées de charbon thermique. Ces approches appliquent des valeurs spécifiques telles que l’égalité des sexes ou la sélection des actions selon l’intensité carbone ou encore la compatibilité avec les Objectifs de développement durable (ODD) des Nations unies. Ces différents objectifs, entre autres, sont désormais codifiés dans des indices, ce qui signifie que la plupart des objectifs d’investissement durables sont désormais atteignables en suivant une approche indicielle.

La variété des nouveaux indices durables les rend utilisables de nombreuses manières différentes; comme cœurs de portefeuille, par exemple, qui pourraient remplacer facilement les indices classiques pondérés par les capitalisations boursières par des indices pondérés par scores ESG, tout en présentant une faible erreur de suivi. D’autres indices reflètent davantage des valeurs précises, ou sont des indices durables au sens large, et seront par conséquent plus appropriés à un usage de diversification, lorsque la transposition de ces convictions justifie une erreur de suivi plus importante.

Dans l’ensemble, des données plus fines se traduisent par des indices de meilleure qualité et une augmentation des solutions d’investissement indicielles transparentes, bon marché et basées sur des règles – autant d’éléments importants que les investisseurs cherchant à générer une performance durable sur le long terme doivent prendre en compte.

#2: La gestion indicielle permet un investissement durable évolutif

Un aspect prépondérant de l’investissement durable consiste à considérer l’«impact»: autrement dit, évaluer les conséquences sociales ou environnementales d’un investissement en plus de son rendement financier.

L’investissement d’impact est souvent associé aux prêts privés et au capital-investissement, domaines dans lesquels les fonds actifs peuvent jouer un rôle notable. Pourtant, les principes qui justifient d’investir dans les actifs non cotés (intentionnalité, additionnalité, mesurabilité de l’impact) se retrouvent également dans les actifs cotés en bourse généralement reproduits par les ETF.

Et dans la mesure où les actifs cotés en bourse sont plus liquides que les actifs non cotés, un investisseur indiciel peut mobiliser des montants de capital plus élevés et s’employer à ce qu’ils atteignent ses objectifs.

Parmi les exemples de solutions offertes par les ETF de Lyxor pour aider les investisseurs à déployer leur capital afin d’atteindre des objectifs durables importants, citons nos fonds contribuant à la réalisation des ODD des Nations Unies, qui investissent dans , ,  et . Notre gamme d’ investit dans des sociétés affichant une orientation ESG croissante, et pas uniquement dans les sociétés les mieux notées, car nous pensons que récompenser les entreprises qui corrigent activement leurs pratiques fait davantage bouger les lignes.

#3: Les gérants passifs compétents peuvent faire entendre activement leur voix

Une autre inquiétude parmi les investisseurs qui comparent les mérites respectifs des stratégies actives et passives en matière d’investissement durable concerne l’engagement actionnarial: un investisseur passif peut-il demander des comptes aux entreprises de son portefeuille?

Certains gérants passifs, dont fait partie Lyxor, ont résolu cette question en créant des politiques de vote semblables à celles d'un gérant actif. Ces politiques et les historiques de vote sont publics, et le gérant doit rendre des comptes aux investisseurs de nos fonds. La politique d’engagement actionnarial de Lyxor implique aussi un dialogue direct avec les entreprises afin de leur faire connaître nos attentes, par exemple en matière de gouvernance.

Dans la version mise à jour en 2020 de notre politique de vote, nous avons relevé nos exigences en matière d’engagement des entreprises. Désormais, nous nous réservons le droit de refuser d’accorder une décharge à un conseil d’administration ou d’approuver le renouvellement de la nomination de ses membres en cas de controverses environnementales ou de manque de transparence concernant les émissions de gaz à effet de serre. À partir de 2021, nous pourrons également refuser la réélection du président de n’importe quel conseil si la société refuse de souscrire aux recommandations de la Task Force on Climate-related Financial Disclosures.

Par ailleurs, Lyxor pourra voter contre des résolutions relatives à la rémunération des instances dirigeantes si les mesures extrafinancières n’ont pas été suffisamment prises en compte dans les politiques de rémunération.

Ces décisions montrent que l’investissement indiciel peut tout à fait encourager des pratiques durables au sein des entreprises, pour autant que cet investissement soit réalisé auprès d’un gérant passif «actif» et responsable.

Un plus grand choix se traduit par une plus grande variété de solutions permettant d’atteindre des objectifs d’investissement durable.

Grâce à la combinaison de données de durabilité plus fines, de l’évolutivité de l’investissement indiciel et de la capacité des gérants passifs de premier plan à mobiliser les entreprises, les investisseurs peuvent recourir en toute confiance à des stratégies indicielles afin d’atteindre des objectifs d’investissement durables.

Chez Lyxor, nous nous sommes donné pour mission de proposer à nos investisseurs une large gamme de produits indiciels élargissant leurs possibilités d’investir dans le respect du climat, des facteurs ESG et de certaines valeurs. Notre ETF précurseur consacré aux obligations vertes investit uniquement dans des obligations vertes ayant reçu le label indépendant de la Climate Bonds Initiative, qui garantit que les produits sont affectés dans le respect de règles strictes à des projets et actifs favorables au climat.

De même, alors que l’Accord historique de Paris sur le climat a engagé tous les pays de la planète à limiter le réchauffement climatique à un niveau «largement inférieur» à 2 °C et à «poursuivre leurs efforts pour le limiter» à 1,5 °C au-dessus des niveaux préindustriels, la recherche scientifique montre qu’il existe des différences majeures au niveau de l’impact sur la durabilité des écosystèmes humains selon que le réchauffement est de +2 °C ou +1,5 °C¹. Or, des indices fondés sur des règles peuvent être conçus pour correspondre à cet objectif très ambitieux.

Les ETF de transition climatique que nous avons lancés cette année visent à aider les investisseurs à atteindre ces objectifs en mettant en œuvre immédiatement leurs programmes de transition climatique à l’aide des principaux indices boursiers établis par S&P et MSCI. Ces indices visent à surpondérer les sociétés capables de gérer et de contribuer à la transition climatique à travers la réduction des émissions de carbone.

De la même façon que le segment des ETF, qui se chiffre à 6.700 milliards d’USD², a fait évoluer sans équivoque le paysage de l’investissement, nous sommes heureux de constater qu’un changement similaire s’opère en faveur de portefeuilles plus respectueux du monde et de l’environnement³. Les investisseurs qui souhaitent investir de manière durable ont désormais l’embarras du choix, et l’investissement indiciel présente de nombreux avantages qui le rendent digne d’être pris au sérieux.

Sans oublier que les ETF présentent un risque de perte en capital ainsi que d’autres risques détaillés ci-dessous.

¹ Source: Interim Report on Climate Benchmarks, Groupe d'experts techniques (TEG) de l’UE sur la finance durable, juin 2019. ² Source: Bill McKibben, auteur et leader de l’organisation environnementale 350.org, ³Source:

Si vous êtes un investisseur professionnel et souhaitez en savoir plus sur la gamme de Lyxor ETF dans ce domaine, nous vous invitons à visiter .