Dans un entretien par courriel avec Delano, Burkhard Balz, membre du conseil exécutif de la banque centrale allemande, la Deutsche Bundesbank, et membre du groupe de travail de haut niveau de l’Eurosystème sur la monnaie numérique de banque centrale (CBDC), a souligné les avantages de l’euro numérique, tels qu’une efficacité, une sécurité et une transparence accrues, qui renforceraient la compétitivité, l’innovation et la souveraineté de l’Europe en matière de paiements numériques. Il a également abordé des considérations telles que la liquidité financière, la gestion des risques, la cybersécurité et la nécessité de trouver un juste équilibre entre le contrôle centralisé. M. Balz a précisé que l’euro numérique est conçu pour compléter les espèces, et non pour les remplacer ou les concurrencer.

M. Balz est membre du directoire de la Deutsche Bundesbank depuis 2018 et membre du comité sur les paiements et l’infrastructure de marché de la Banque des règlements internationaux depuis 2021. Auparavant, il a été député européen et a occupé plusieurs postes à la Commerzbank.

Quels sont les principaux avantages que l’euro numérique devrait apporter à l’économie et au système financier européens, notamment en termes d’efficacité, de sécurité et de transparence?

Burkhard Balz. – «Je suis fermement convaincu que l’euro numérique renforcera le paysage des paiements en Europe. C’est une opportunité pour les banques européennes et les autres prestataires de services de paiement de rester compétitifs, même face à la concurrence accrue des acteurs mondiaux. Dans le même temps, l’euro numérique renforcerait la souveraineté européenne en matière de paiements numériques.

Il ne fait aucun doute que l’introduction de l’euro numérique devrait apporter une valeur ajoutée concrète aux consommateurs.

Ils disposeraient d’une méthode de paiement fiable et pratique, fonctionnant à tout moment et en tout lieu de la zone euro, y compris hors ligne.

L’euro numérique serait rentable, disponible gratuitement pour les besoins de paiement de base, et profiterait aussi bien aux particuliers qu’aux commerçants. Il donne la priorité à la sécurité et au respect de la vie privée et protège les données personnelles des payeurs. En outre, l’euro numérique est conçu en tenant compte des exigences numériques futures et constitue une plateforme pour l’innovation à moyen et à long terme.

Globalement, l’euro numérique vise à améliorer les transactions financières, à soutenir la transformation numérique de nos économies et à favoriser un écosystème financier solide et inclusif en Europe.

Compte tenu de l’acceptation potentielle rapide de la CBDC par les entreprises et le public, comment prévoyez-vous l’impact de cette transition sur la liquidité financière de la zone euro? Quelles sont les mesures envisagées pour gérer les risques potentiels et existe-t-il un plan pour retirer les espèces de la circulation afin de les aligner sur les émissions de CBDC?

«Une adoption rapide des CBDC pourrait avoir de graves conséquences sur la liquidité monétaire des banques commerciales et sur leur capacité à émettre des prêts.

C’est pourquoi nous envisageons de multiples garde-fous, tels que des limites de détention individuelle. L’euro numérique devrait être utilisé principalement comme moyen de paiement et non comme réserve de valeur.

En ce qui concerne les billets de banque et les pièces de monnaie, nous ne supprimerons pas l’argent liquide de la circulation.

Un euro numérique serait disponible à côté de l’argent liquide. Il appartiendrait aux utilisateurs de choisir l’instrument de paiement qu’ils utilisent, tout comme ils le font pour d’autres produits de paiement, tels que les cartes ou les paiements instantanés.

Il est essentiel de maintenir la cybersécurité et la résilience des systèmes des CBDC. Pourriez-vous expliquer les mesures qui ont été prises pour garantir la robustesse et la protection de l’infrastructure des CBDC contre les cybermenaces et les attaques potentielles?

«Nous n’en sommes qu’aux premières étapes du projet et nous ne pouvons donc pas encore parler de mesures concrètes. Cependant, en tant que banques centrales, nous avons une grande expérience dans la garantie de la robustesse des systèmes de paiement, comme en témoigne le bon fonctionnement de nos infrastructures, par exemple T2 [target 2], au cours des dernières décennies.

En tout état de cause, nous nous engageons fermement à fournir un niveau élevé de résilience en appliquant nos concepts éprouvés, par exemple des sites d’exploitation distincts et des réseaux fermés, tout en garantissant également un niveau très élevé de cybersécurité.

Le contrôle centralisé est un aspect fondamental de la délivrance des CBDC. Comment envisagez-vous de trouver le juste équilibre entre le contrôle centralisé et le maintien de la stabilité du système financier, en tenant compte de l’impact potentiel sur la transmission de la politique monétaire et sur les intermédiaires financiers?

«Nous prévoyons de maintenir la division actuelle du travail dans le secteur bancaire.

Cela signifie que les banques continueront à agir en tant qu’intermédiaires pour leurs clients, tandis que nous, en tant que banques centrales, fournirons l’infrastructure de règlement. Les clients ne pourront accéder à l’euro numérique que par l’intermédiaire de leurs prestataires de services de paiement.

Ainsi, la fourniture de portefeuilles, le processus d’intégration et la gestion des transactions seront entièrement gérés par ces intermédiaires.

Cela renforcera leur rôle et les aidera à maintenir leur relation avec les clients. La stabilité financière sera préservée par l’application d’instruments qui plafonnent la détention d’euros numériques.

L’introduction de la CBDC pourrait perturber les institutions bancaires traditionnelles. Comment envisagez-vous l’impact sur ces institutions et quelles stratégies ou quels mécanismes de soutien sont envisagés pour les aider à gérer efficacement cette transition?

«L’euro numérique pourrait stimuler l’innovation et servir de tremplin à des solutions paneuropéennes susceptibles d’accroître les revenus des banques (par exemple, les revenus qui vont actuellement à des fournisseurs de paiements non européens).

L’euro numérique peut être un catalyseur pour des écosystèmes de paiement plus numérisés. Toutefois, une telle transition nécessite du temps et une planification minutieuse.

Nous avons fait participer l’offre dès le début de la phase de projet, ce qui nous a permis d’obtenir un retour d’information important sur les caractéristiques de conception potentielles et de nous assurer que l’euro numérique s’intègre dans l’écosystème de paiement au sens large.

Une approche de déploiement par étapes, avec les paiements de personne à personne et les paiements en ligne dans une première version et les paiements au point de vente dans une version ultérieure, pourrait également contribuer à assurer une introduction en douceur pour toutes les parties prenantes.

Alors qu’une monnaie entièrement numérique devrait réduire les coûts de transaction pour les sociétés et les entreprises, pensez-vous qu’elle pourrait, par inadvertance, avoir un impact négatif sur les transactions et la circulation des espèces?

«L’euro numérique est conçu pour compléter l’argent liquide, et non pour le concurrencer.

Ses cas d’utilisation se situent principalement dans le monde numérique, mais il pourrait également être utilisé dans les points de vente physiques.

L’idée principale du projet est de donner le choix aux consommateurs. Il n’est pas prévu de réduire ou de restreindre l’utilisation de l’argent liquide.

Cependant, nous observons une tendance à la baisse de l’utilisation de l’argent liquide, bien qu’à des degrés différents selon les pays européens. En fin de compte, c’est à l’utilisateur de décider. Nous continuerons à émettre des espèces tant que les membres de l’Eurosystème le souhaiteront.

Faciliter les transactions transfrontalières des CBDC au sein de l’UE et au-delà présente ses propres défis. Pourriez-vous décrire certains des obstacles potentiels, tels que l’harmonisation des réglementations, les mesures de lutte contre le blanchiment d’argent et les considérations relatives au change, et évoquer les stratégies à mettre en œuvre pour les surmonter?

«Le G20 élabore actuellement une feuille de route pour l’amélioration des paiements transfrontaliers qui couvre toutes les questions que vous mentionnez. Nous nous sommes fixé des objectifs ambitieux en matière de rapidité, de coûts, d’accès et de transparence des paiements transfrontaliers, qui doivent être atteints d’ici à 2027.

Les transactions transfrontalières joueront un rôle dans l’avenir du projet de l’euro numérique, bien sûr, mais de nombreux facteurs, en particulier l’harmonisation réglementaire et les réglementations anti-blanchiment, relèvent de la compétence des législateurs.

La protection des consommateurs est cruciale, en particulier dans le domaine numérique. Quelles garanties et mesures spécifiques seront mises en œuvre pour protéger les consommateurs contre la fraude, les escroqueries et les transactions non autorisées lors de l’utilisation de l’euro numérique, compte tenu de la nature irréversible des transactions numériques?

«Comme je viens de le dire, nous n’en sommes qu’au début du projet et le dispositif technique doit encore évoluer.

Les mesures destinées à lutter contre la fraude et les autres transactions illicites feront partie intégrante des travaux futurs, non seulement au niveau de l’Eurosystème, mais aussi au niveau des intermédiaires, qui peuvent s’appuyer sur une grande expérience dans ce domaine.

À cet égard, il est également évident que nous compterons sur les intermédiaires pour offrir les moyens d’authentification les plus efficaces et les plus sûrs. En outre, ce sujet est une question clé dans le débat actuel sur la mise à jour de la DSP2 [Directive sur les services de paiement 2].

En période de crise financière ou de pannes bancaires potentielles, comment pensez-vous que les systèmes de CBDC contribueront à la stabilité financière et permettront à la banque centrale de gérer efficacement de telles situations, en garantissant la confiance des particuliers et des entreprises?

«Comme je l’ai déjà mentionné, des mesures telles que des limites de détention seront introduites pour garantir que les systèmes bancaires fonctionnent à la fois en temps normal et en temps de crise.

Enfin, dans un récent de François Villeroy de Galhau, gouverneur de la Banque de France, le 22 juin 2023, il mentionne «Cash+» comme nouveau nom pour l’euro numérique, le décrivant comme un billet de banque numérique e-euro. Est-ce le nom envisagé par le groupe de travail de haut niveau de la BCE?

«Bien que nous considérions l’euro numérique comme un complément à l’argent liquide, il est destiné à couvrir un ensemble plus large de cas d’utilisation, notamment dans le domaine du commerce électronique.

Le nom ‘Cash+’ suggérerait que l’euro numérique est supérieur à l’argent liquide.

À mon avis, «euro numérique» est le bon nom parce qu’il montre exactement ce que nous voulons, c’est-à-dire faire en sorte que l’euro ait encore un rôle à jouer dans le monde numérique.

L’entretien par courriel a été réalisé en juillet 2023.

Cet article a été publié pour la lettre d’information Delano Finance, la source hebdomadaire d’informations financières au Luxembourg. .