Bouleverser les règles du jeu
Nous nous trouvons dans une ère où les technologies sont de plus en plus omniprésentes, et il est donc tout à fait possible que des avancées technologiques affectent la société et l’économie à un rythme sans précédent.1
À l’aube de cette nouvelle décennie, de nouveaux modèles d’entreprises et plateformes ont été imaginés pour apporter des produits et services à forte valeur ajoutée. Prenons par exemple les logiciels de gestion des relations clients (client relationship management, ou CRM). Par le passé, des entreprises comme Siebel vendaient des logiciels à leurs clients qui étaient installés sur site, ainsi que des services d’entretien et de conseil. Le 8 mars 1999, depuis un appartement de San Francisco, Marc Benioff et ses co-fondateurs ont lancé ce qui est devenu l’une des entreprises de logiciels à la croissance la plus rapide de l’Histoire.2
Salesforce est arrivée dans le secteur avec l’objectif de rendre les logiciels de CRM plus conviviaux et plus abordables; c’est ainsi que le modèle d’entreprises fondé sur le cloud et basé sur un système de souscriptions, et non sur des achats directs, a vu le jour. En vingt ans, l’entreprise a ainsi transformé l’industrie du CRM, qui utilise désormais le modèle de logiciels en tant que service (software as a service, SaaS). À l’heure actuelle, les technologies de rupture sont à l’origine de changements dans de nombreux secteurs, de la fabrication à la distribution et des banques à la santé.3
Dans l’ensemble, les technologies de rupture se caractérisent en tant que modèles et plateformes qui:
1. remettent en question les industries traditionnelles;
2. présentent un potentiel de croissance exceptionnel, car elles passent de technologies de niche à une utilisation grand public et peuvent en cours de route transformer la société, les entreprises, et même l’économie mondiale.
Les technologies de rupture dans le contexte de la pandémie
La pandémie de Covid-19 a bouleversé le monde entier, et nul ne sait ce que nous réserve l’avenir. L’ampleur et la rapidité de son impact sur tous les secteurs commerciaux et économiques sont considérables. Les mesures de confinement aux quatre coins du globe ont provoqué un effondrement de la demande et de l’activité, pareil à celui connu durant la Grande Dépression.4 Alors, comment les changements sociaux et économiques peuvent propulser le potentiel des technologies de rupture vers des sommets sans précédent? Nous pouvons notamment citer: l’impression 3D, l’Internet des objets, le Cloud computing, les technologies financières (fintech), les paiements numériques, l’innovation dans le domaine des soins de santé, la robotique, la cybersécurité, les énergies propres et les réseaux intelligents. À court et moyen terme, une question clé pour les investisseurs pourrait être de savoir si ces technologies de rupture peuvent contribuer à fournir des solutions pour maintenir la distance sociale, assurer la continuité des activités, renforcer l’efficacité des soins de santé et prévenir les interruptions de service.
Zoom sur l’impression 3D
La mondialisation des chaînes d’approvisionnement a rendu de nombreuses entreprises vulnérables aux perturbations induites par le coronavirus.5 La crise sanitaire a donc mis en évidence l’importance de l’impression 3D, notamment pour la production de pièces de respirateurs et d’équipements de protection.6 Northwell Health, un fabricant de dispositifs hospitaliers basé à New York, a commencé à fabriquer ses propres écouvillons nasaux en utilisant l’impression 3D, permettant la production de milliers d’écouvillons par jour qui pourraient être utilisés dans les tests destinés au coronavirus.7 La crise a également mis en avant la technologie d’impression industrielle en 3D, illustrant ainsi tout son potentiel.8 Pour l’industrie manufacturière, la situation «normale» post-coronavirus pourrait s’appuyer sur une production plus localisée et plus flexible afin de répondre aux pics de capacité et d’être mieux préparé aux problèmes futurs.9
Pour conclure, les technologies de rupture représentent des opportunités de croissance qui peuvent être capturées dans les portefeuilles d’investissement, notamment à travers les ETF. Sans oublier que les ETF présentent un risque de perte en capital.
1 McKinsey, 2 3
4 5 6 7 8
Si vous êtes un investisseur professionnel et souhaitez en savoir plus sur la gamme de Lyxor ETF dans ce domaine, nous vous invitons à visiter .
Costas Andriopoulos (BSc, MSc, PhD) est professeur d’innovation et d’entrepreneuriat, directeur du Cass X (Centre de recherche pour l’innovation et la perturbation) et doyen associé pour l’entrepreneuriat à la Cass Business School (City, University of London). Il est également directeur général d’Avyssos Advisors Ltd., une société de conseil en gestion de l’innovation. Costas est internationalement reconnu pour son travail sur l’ambidextérité organisationnelle; comment les entreprises des marchés à grande vitesse peuvent exceller à la fois dans l’innovation incrémentale (exploitant les capacités actuelles) et discontinue (explorant dans un nouvel espace). Ses recherches, financées par le Carnegie Trust et la Commission européenne, entre autres, ont été publiées dans des revues universitaires et des praticiens de premier plan à comité de lecture. Costas est consultant en affaires, éducateur et conseiller actif, travaillant avec des PDG et des équipes seniors dans le monde.
Informations importantes
Le présent article est publié à titre strictement informatif et ne constitue pas un conseil d’investissement. Lyxor ETF n’appuie ni ne promeut les sociétés citées dans cet article, de quelque façon que ce soit. Les opinions exprimées dans le présent article sont celles de Martin Ford. Elles n’engagent que leur auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de Lyxor International Asset Management ou de la Société Générale. Capital à risque. Veuillez lire notre Avertissement en matière de risque ci-dessous.
Ce document est destiné exclusivement à des investisseurs agissant pour compte propre et appartenant à la classification «contreparties éligibles» ou «clients professionnels au sens de la directive 2014/65/EU relative aux marchés d’instruments financiers.
Ce document est de nature commerciale et non réglementaire. Avant tout investissement dans ce produit, les investisseurs sont invités à se rapprocher de leurs conseillers financiers, fiscaux, comptables et juridiques. Il appartient à chaque investisseur de s’assurer qu’il est autorisé à souscrire ou à investir dans ce produit.
Les UCITS ETFs Lyxor sont des fonds français ou luxembourgeois, agréés respectivement par l’Autorité des marchés financiers ou la Commission de Surveillance du Secteur Financier, et dont les parts ou actions sont autorisées à la commercialisation dans plusieurs pays européens (les Pays de Commercialisation) conformément à l’article 93 de la Directive 2009/65/CE. Lyxor International Asset Management (LIAM) recommande aux investisseurs de lire attentivement la rubrique «Profil de risque» de la documentation produit (prospectus et DICI, le cas échéant). Le prospectus en français (pour les UCITS ETFs français) ou en anglais (pour les UCITS ETFs luxembourgeois), ainsi que le DICI dans les langues des Pays de Commercialisation sont disponibles gratuitement sur ou sur demande auprès de .
La composition actualisée du portefeuille d’investissement des UCITS ETFs Lyxor est mentionnée sur le site . En outre, la valeur liquidative indicative figure sur les pages Reuters et Bloomberg du produit et peut également être mentionnée sur les sites internet des places de cotation du produit. Les UCITS ETFs font l’objet de contrats d’animation qui visent à assurer la liquidité du produit en bourse, dans des conditions normales de marché et de fonctionnement informatique. Les parts ou actions de l’OPCVM coté («UCITS ETF») acquises sur le marché secondaire ne peuvent généralement pas être directement revendues à l’OPCVM coté. Les investisseurs doivent acheter et vendre les parts/actions sur un marché secondaire avec l’assistance d’un intermédiaire (par exemple, un courtier) et peuvent ainsi supporter des frais. En outre, il est possible que les investisseurs paient davantage que la valeur nette d’inventaire actuelle lorsqu’ils achètent des parts/actions et reçoivent moins que la valeur nette d’inventaire actuelle à la revente.
Ces produits comportent un risque de perte en capital. Leur valeur de remboursement peut être inférieure au montant investi. Dans le pire des scenarii, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur investissement. Il n’y a aucune garantie que l’objectif du fonds soit atteint. Le fonds peut ne pas toujours être en mesure de répliquer parfaitement la performance de(s) (l’) indice(s).
Les indices et marques utilisés dans ce document sont la propriété intellectuelle des sponsors d’indices, et leur utilisation est soumise à licence. Les UCITS ETFs Lyxor ne bénéficient pas, de quelque manière que ce soit, du parrainage, du soutien ou de la promotion des sponsors d’indices, qui n’assument aucune responsabilité en lien avec ces produits.
Les indices ne sont ni parrainés, ni approuvés, ni vendus par Société Générale ou LIAM. Ni Société Générale ni LIAM n’assumeront une quelconque responsabilité à ce titre.
Les parts ou actions des UCITS ETFs ne seront pas enregistrées en vertu du U.S. Securities Act de 1933, tel que modifié (le U.S. Securities Act) et ne peuvent être ni offertes, ni cédées, ni transférées, ni transmises, ni attribuées aux États-Unis d’Amérique ou à tout ressortissant américain (US Person) tel que ce terme est défini par la Réglementation S de la loi américaine de 1933 sur les valeurs mobilières (Regulation S of the US Securities Act). Les parts ou actions des UCITS ETFs ne seront pas offertes à des US Persons. Les parts ou actions des UCITS ETFs seront offertes uniquement en dehors des États-Unis d’Amérique à des personnes n’étant pas des ressortissants américains (non-US Persons).
Aux fins des présentes, une US Person désigne, mais sans s’y limiter, toute personne physique résidant aux États-Unis d’Amérique, toute entité organisée ou constituée en vertu du droit des États-Unis d’Amérique, certaines entités organisées ou constituées en dehors des États-Unis d’Amérique par des ressortissants américains, ou tout compte détenu au profit d’un tel ressortissant américain.
Ce document ne constitue, de la part de Société Générale, LIAM ou l’une de leur filiale, ni une offre, ni la sollicitation d’une offre en vue de l’achat ou de la vente du produit qui y est décrit.
Lyxor International Asset Management (LIAM) est une société de gestion française agréée par l’Autorité des marchés financiers et conforme aux dispositions des Directives OPCVM (2014/91/EU) et AIFM (2011/61/EU). Société Générale est un établissement de crédit (banque) français agréé par l’Autorité de contrôle prudentiel.