Le marché mondial du private equity a connu un net rebond en 2024, le nombre total d’opérations ayant augmenté de 12% en glissement annuel, a indiqué la société de données Pitchbook dans son «2024 Annual Global Private Equity First Look», le 2 janvier 2024. Le private equity européen a également connu une expansion significative, avec une forte augmentation de la valeur des transactions. Pitchbook note que cette reprise signale un retour à une dynamique positive dans le secteur après une période d’incertitude.

En Europe, le private equity a vu la valeur et le nombre des transactions augmenter considérablement. La région a enregistré une augmentation de 33,6% de la valeur des transactions et une hausse de 18,2% du nombre de transactions par rapport à l’année précédente. Cette résurgence est en grande partie due à un changement de politique monétaire de la part des banques centrales, qui a contribué à stimuler les opérations de rachat, a expliqué Nicolas Moura, analyste PE chez Pitchbook, dans un communiqué de presse publié le lundi 6 janvier 2025.

M. Moura a souligné que la disponibilité accrue des capitaux et un environnement économique plus favorable ont joué un rôle clé dans la croissance robuste du marché européen du private equity. Il a également noté que le nombre d’opérations estimé pour 2024 marque une année record pour la région.

Sorties

Si les sorties ont montré quelques signes de reprise en 2024, le marché est resté relativement discret par rapport aux périodes précédentes. La valeur totale des sorties a augmenté de 4,7% en glissement annuel et le nombre de sorties a augmenté de 18,2%. Cependant, malgré ces gains, l’environnement de sortie a été moins dynamique, avec moins de 30 introductions en bourse soutenues par le private equity au cours de l’année.

Parmi les sorties notables du quatrième trimestre, on peut citer la vente de l’aéroport de Copenhague au gouvernement danois et la vente de 2i Rete Gas en Italie à Italgas. Ces transactions très médiatisées soulignent la poursuite de l’activité dans le domaine des sorties, bien que le marché global des introductions en bourse reste modéré.

Collecte de fonds

En 2024, les levées de fonds du private equity européen ont été presque aussi importantes que les années record 2021 et 2023, bien qu’elles n’aient pas réussi à établir une nouvelle référence. Le total des capitaux levés a été équivalent aux années les plus performantes pour la région, ce qui indique un intérêt continu des investisseurs pour les actifs de private equity.

Toutefois, le nombre de nouveaux fonds clôturés en Europe a atteint son niveau le plus bas depuis dix ans, une tendance qui suggère la prédominance des «mégafonds» dans le paysage de la collecte de fonds de la région. L’évolution vers les mégafonds a été un thème récurrent ces dernières années, car les pools de capitaux plus importants attirent davantage l’attention des investisseurs institutionnels.

L’activité de collecte de fonds a varié à travers l’Europe, la région nordique se distinguant par ses performances particulièrement élevées en 2024. La région a surpassé ses homologues européens, poursuivant une tendance de levée de capitaux robuste. Plusieurs fonds importants ont été clôturés au cours du second semestre, notamment Nordic Capital Evolution II, BlackFin Financial Services Fund IV et Forbion Growth Opportunities Fund III.

Cet article a été rédigé initialement en anglais et traduit et édité en français.