Les performances en matière de santé et de sécurité, mesurées par le taux de fréquence2 des accidents avec arrêt de travail des employés de la Société et de ses sous-traitants ont été de 1,9 au 3e trimestre 2013 contre 1,4 au 2e trimestre 2013.
Analyse des résultats financiers
Le chiffre d’affaires au 3e trimestre 2013 a baissé de 12% pour s’établir à 1 204 millions de dollars US, contre 1 366 millions de dollars US au 2e trimestre 2013. Les expéditions du 3e trimestre 2013 ont diminué de 3% à 436 milliers de tonnes, comparées aux 450 milliers de tonnes au 2e trimestre 2013.
L’EBITDA s’est établi à 62 millions de dollars US au 3e trimestre 2013, contre 81 millions de dollars US au 2e trimestre 2013. L’habituel impact saisonnier et la détérioration des conditions du marché de l’acier inoxydable ont eu pour conséquence un EBITDA moindre au 3e trimestre par rapport au trimestre précédent. Malgré des prix de l’acier inoxydable réduits, Aperam a notablement amélioré sa profitabilité par rapport au 3e trimestre 2012. Le Leadership Journey a poursuivi ses progrès durant le trimestre et a contribué un montant total de 349 millions de dollars US à l’EBITDA depuis début 2011.
La charge d’amortissement et de dépréciation au 3e trimestre 2013 a été de 70 millions de dollars US.
Aperam a enregistré une perte opérationnelle de 8 millions de dollars US au 3e trimestre, à comparer à un bénéfice opérationnel de 5 millions de dollars US au trimestre précédent.
Les charges nettes d’intérêts et les autres coûts de financement au 3e trimestre 2013 ont totalisé 29 millions de dollars US, en raison principalement de coûts de financement s’élevant à 22 millions de dollars US. Les gains réalisés et non réalisés sur variations de change et produits dérivés ont été de 2 millions de dollars US au 3e trimestre 2013.
La Société a enregistré au 3e trimestre 2013 une perte nette de 19 millions de dollars US, comprenant un produit d’impôt sur le revenu de 21 millions de dollars US.
Le flux de trésorerie généré par l’exploitation au 3e trimestre 2013 a été de 17 millions de dollars US, malgré une hausse du besoin en fonds de roulement de 66 millions de dollars US. Les dépenses d’investissement se sont élevées à 28 millions de dollars US au 3e trimestre.
Au 30 septembre 2013, les capitaux propres s’élevaient à 3 017 millions de dollars US et la dette financière nette4 à 808 millions de dollars US (la dette financière brute au 30 septembre 2013 s’établissait à 1 118 millions de dollars US, et la trésorerie, équivalents de trésorerie et liquidités soumises à restriction à 310 millions de dollars US). Cette dette financière nette inclut un impact positif de 39 millions de dollars US en relation avec l’émission d’obligations convertibles du 19 septembre 2013.
La Société disposait de 698 millions de dollars US de liquidités au 30 septembre 2013, qui se décomposent en 309 millions de dollars US de trésorerie et équivalents de trésorerie ainsi que 389 millions de dollars US de lignes de crédit disponibles.
Acier inoxydable et aciers électriques
Le chiffre d’affaires de la division Acier inoxydable et acier électrique s’est établi à 915 millions de dollars US au 3e trimestre 2013. Ceci représente une baisse de 15% par rapport au chiffre d’affaires de 1 078 millions de dollars US au 2e trimestre 2013. Au 3e trimestre 2013, les expéditions se sont élevées à 408 milliers de tonnes. Ceci représente une baisse de 5% par rapport aux expéditions de 429 milliers de tonnes au trimestre précédent. Les expéditions ont été de 226 milliers de tonnes en Europe et 182 milliers de tonnes en Amérique du Sud (contre 267 milliers de tonnes en Europe et 162 milliers de tonnes en Amérique du Sud au trimestre précédent). Le déclin des volumes en Europe, dû surtout à l’impact saisonnier, a été partiellement compensé par la bonne performance commerciale du Brésil. Dans l’ensemble, la division Acier inoxydable et acier électrique a enregistré des prix de vente moyens en baisse au cours de ce trimestre.
L’EBITDA de la division Acier inoxydable et acier électrique s’est élevé à 36 millions de dollars US au 3e trimestre 2013, contre 71 millions de dollars US au 2e trimestre 2013. L’EBITDA d’Amérique du Sud a diminué, passant de 41 millions de dollars US au 2e trimestre 2013 à 34 millions de dollars US au 3e trimestre 2013. La diminution de l’EBITDA en Amérique du Sud est principalement due à l’impact de prix en baisse. L’EBITDA de l’Europe a diminué, passant de 30 millions de dollars US au 2e trimestre 2013 à 2 millions de dollars US au 3e trimestre 2013. La diminution de l’EBITDA en Europe résulte principalement de volumes moindres dus au ralentissement saisonnier habituel du troisième trimestre et à la pression sur les prix. La montée en puissance de la nouvelle ligne de recuit et décapage à Gueugnon a été finalisée durant le trimestre, comme prévu.
La charge d’amortissement et de dépréciation s’est établie à 57 millions de dollars US au 3e trimestre 2013.
La division Acier inoxydable et acier électrique a enregistré une perte opérationnelle de 21 millions de dollars US au 3e trimestre 2013, à comparer à un bénéfice opérationnel de 12 millions de dollars US au 2e trimestre 2013.
Services & Solutions
La division Services et Solutions a enregistré une baisse de 9% de son chiffre d’affaires au 3e trimestre 2013, passant de 566 millions de dollars US au 2e trimestre 2013 à 516 millions de dollars US au 3e trimestre 2013. Au 3e trimestre 2013, les expéditions se sont élevées à 165 milliers de tonnes, contre 174 milliers de tonnes au trimestre précédent.
La division Services et Solutions a enregistré des prix de vente moyens plus bas au cours de ce trimestre.
La division a réalisé un EBITDA positif de 1 million de dollars US au 3e trimestre 2013, contre un EBITDA négatif de 5 millions de dollars US au 2e trimestre 2013. Globalement, en excluant la provision de restructuration de 7 millions de dollars US enregistrée au 2e trimestre 2013, il y a eu un léger déclin de l’EBITDA du fait de l’effet saisonnier en Europe.
La charge d’amortissement et de dépréciation au 3e trimestre 2013 s’est élevée à 6 millions de dollars US.
La division Services et Solutions a enregistré une perte opérationnelle de 5 millions de dollars US au 3e trimestre 2013, contre une perte opérationnelle de 15 millions de dollars US au 2e trimestre 2013.
Alliages et Aciers spéciaux
La division Alliages et Aciers spéciaux a enregistré au 3e trimestre 2013 un chiffre d’affaires de 148 millions de dollars US, soit une baisse de 13% par rapport aux 170 millions de dollars US réalisés au 2e trimestre 2013. Les expéditions ont baissé à 8 milliers de tonnes au 3e trimestre 2013, à comparer aux 10 milliers de tonnes au 2e trimestre 2013. Les prix de vente moyens ont augmenté durant le trimestre.
L’EBITDA réalisé par la division Alliages et Aciers spéciaux a été de 16 millions de dollars US au 3e trimestre 2013, contre 15 millions de dollars US au 2e trimestre 2013. L’amélioration de l’EBITDA reflète principalement une amélioration du mix produit et les progrès constants du Leadership Journey®5.
La charge d’amortissement et de dépréciation au 3e trimestre 2013 s’est élevée à 2 millions de dollars US.
La division Alliages et Aciers spéciaux a enregistré un bénéfice opérationnel au 3e trimestre 2013 en ligne avec celui du 2e trimestre 2013, s’élevant à 14 millions de dollars US.
Événements récents
Le 7 août 2013, Aperam a publié son Rapport semi-annuel pour le premier semestre se clôturant le 30 juin 2013.
Le rapport est disponible dans la base de données électronique OAM de la Bourse de Luxembourg sur www.bourse.lu et sur www.aperam.com dans la rubrique Investors & shareholders, Aperam Financial Reports.
Le 19 septembre 2013, Aperam a annoncé le succès d’une émission d’obligations convertibles et/ou échangeables («les obligations»), à maturité 2020, pour un montant de 200 millions de dollars US. La Famille Mittal, actionnaire principal de la Société, a souscrit à l’émission à hauteur de 81,8 millions de dollars US, équivalent à sa détention actuelle de 40,85% dans le capital de la Société. Le produit de l’émission sera affecté aux besoins généraux de la Société et notamment au refinancement de l’endettement existant, permettant à la Société d’allonger la maturité moyenne de sa dette existante, de diversifier ses sources de financement et d’améliorer sa flexibilité financière.
Les obligations porteront intérêt à un taux annuel de 2,625% payable à terme échu semi-annuellement et ont un prix de conversion initial de 21,96 dollars US. Les obligations sont notées B+ par S&P et B3 par Moody’s. Des informations additionnelles sur cette émission d’obligations sont disponibles sur www.aperam.com sous Media, Press Releases, September 2013.