Timoteo Di Maulo, CEO d’Aperam, a commenté: «Aperam est parvenu à faire face à un environnement difficile au troisième trimestre et à réaliser une solide performance financière grâce à l’agilité et à la résilience de son business model. Dans l’avenir, nous restons confiants dans les perspectives du marché de l’acier inoxydable, ainsi que dans notre capacité à améliorer continuellement notre performance opérationnelle.»
Faits marquants
- Taux de fréquence en matière de santé et sécurité de 2,0 au 3e trimestre 2017, contre 1,3 au 2e trimestre 2017;
- Expéditions d’acier de 477 milliers de tonnes au 3e trimestre 2017, stables par rapport aux 478 milliers de tonnes au 2e trimestre 2017;
- Ebitda de 125 millions de dollars US au 3e trimestre 2017, contre 169 millions de dollars US au 2e trimestre 2017;
- Bénéfice net de 62 millions de dollars US au 3e trimestre 2017, contre 85 millions de dollars US au 2e trimestre 2017;
- Bénéfice de base par action de 0,76 dollar US au 3e trimestre 2017, contre un bénéfice de base par action de 1,10 dollar US au 2e trimestre 2017;
- Flux de trésorerie générés par l’exploitation de 82 millions de dollars US au 3e trimestre 2017, contre 100 millions de dollars US au 2e trimestre 2017;
- Flux de trésorerie disponibles avant dividendes et rachat d’actions de 50 millions de dollars US au 3e trimestre 2017, contre 63 millions de dollars US au 2e trimestre 2017;
- Dette financière nette de 116 millions de dollars US au 30 septembre 2017, contre 235 millions de dollars US au 30 juin 2017.
Perspectives
- Il est prévu que l’Ebitda au 4e trimestre 2017 soit en hausse par rapport à l’Ebitda du 3e trimestre 2017.
- Il est prévu que la dette financière nette diminue au 4e trimestre 2017.
Principales données financières (sur la base d’une information financière préparée selon les normes IFRS)
Analyse des performances en matière de santé et de sécurité
Les performances en matière de santé et de sécurité, mesurées par le taux de fréquence des accidents avec arrêt de travail des employés de la société et de ses sous-traitants, ont été de 2,0 au 3e trimestre 2017, contre 1,3 au 2e trimestre 2017.
Analyse des résultats financiers pour le trimestre se terminant le 30 septembre 2017
Le chiffre d’affaires au 3e trimestre 2017 a diminué de 5% à 1.204 millions de dollars US, contre 1.268 millions de dollars US au 2e trimestre 2017. Les expéditions d’acier du 3e trimestre 2017 ont été stables à 477 milliers de tonnes, contre 478 milliers de tonnes au 2e trimestre 2017.
L’Ebitda s’est établi à 125 millions de dollars US au 3e trimestre 2017, contre un Ebitda de 169 millions de dollars US au 2e trimestre 2017. L’Ebitda a diminué en raison du traditionnel effet saisonnier en Europe et de la baisse du prix du ferrochrome au 3e trimestre, qui a entraîné un effet de déstockage, de la pression sur les prix de l’acier inoxydable et des effets de stock négatifs. Cela a été partiellement compensé par la bonne performance opérationnelle, ainsi que par la contribution de la stratégie Top Line et la contribution continue du Leadership Journey®.
La charge d’amortissement et de dépréciation au 3e trimestre 2017 a été de 43 millions de dollars US.
Aperam affiche un bénéfice opérationnel de 82 millions de dollars US au 3e trimestre 2017, contre un bénéfice opérationnel de 128 millions de dollars US au trimestre précédent.
Les charges financières et autres coûts de financement nets au 3e trimestre 2017 étaient de 10 millions de dollars US, y compris des coûts de financement de 3 millions de dollars US. Les gains réalisés et non réalisés sur les variations de change et produits dérivés se sont élevés à 4 millions de dollars US au 3e trimestre 2017.
La société a enregistré au 3e trimestre 2017 un bénéfice net de 62 millions de dollars US, y compris une charge d’impôt sur le résultat de 14 millions de dollars US.
Les flux de trésorerie générés par l’exploitation du 3e trimestre se sont élevés à 82 millions de dollars US, avec une augmentation de 41 millions de dollars US du besoin en fonds de roulement. Les dépenses d’investissement se sont élevées à 31 millions sur le 3e trimestre 2017.
Au 30 septembre 2017, les capitaux propres s’élevaient à 2.874 millions de dollars US, et la dette financière nette à 116 millions de dollars US (la dette financière brute au 30 septembre 2017 était de 361 millions de dollars US, et la trésorerie et les équivalents de trésorerie s’élevaient à 245 millions de dollars US).
Au cours du 3e trimestre 2017, le montant de trésorerie versé aux actionnaires s’est élevé à 31 millions de dollars US, composé entièrement de dividendes. Au cours des neuf premiers mois de 2017, le total des liquidités restituées aux actionnaires s’élevait à 187 millions de dollars US, soit 98 millions de dollars US de rachat d’actions et 89 millions de dollars US de dividendes.
La société disposait de 658 millions de dollars US de liquidités au 30 septembre 2017, un montant composé de 245 millions de dollars US de trésorerie et équivalents de trésorerie et de 413 millions de dollars US de lignes de crédit non tirées.
Analyse des résultats par division
Acier inoxydable et Aciers électriques
Le chiffre d’affaires de la division Acier inoxydable et Aciers électriques s’est établi à 962 millions de dollars US au 3e trimestre 2017. Ceci représente une baisse de 9% par rapport au chiffre d’affaires de 1.052 millions de dollars US au 2e trimestre 2017. Au 3e trimestre, les expéditions d’acier se sont élevées à 451 milliers de tonnes. Ceci représente une baisse de 3% par rapport aux expéditions de 467 milliers de tonnes au trimestre précédent. Le traditionnel effet saisonnier en Europe a été partiellement compensé par le retour à un niveau de performance opérationnelle normal de notre usine de Châtelet suite au changement de moteur pendant la maintenance estivale.
L’Ebitda du segment Acier inoxydable et Aciers électriques s’est élevé à 92 millions de dollars US au 3e trimestre, contre 143 millions de dollars US au 2e trimestre 2017. Cette diminution de l’Ebitda est due au traditionnel effet saisonnier en Europe, combiné à un déstockage provoqué par la baisse du prix du ferrochromen, ainsi que par un effet de stock négatif. Cela a été partiellement compensé par la stratégie Top Line et par les contributions du Leadership Journey®. La panne technique survenue à l’usine de laminage à chaud de Châtelet est désormais entièrement résolue tant d’un point de vue opérationnel, suite au remplacement du moteur pendant la maintenance estivale, que d’un point de vue financier, avec la confirmation d’une indemnisation supplémentaire de 20 millions de dollars US de l’assurance enregistrée au 3e trimestre 2017. En outre, Aperam a enregistré une charge non récurrente de 10 millions de dollars US, principalement liée à la participation à des programmes d’amnistie fiscale concernant des impôts indirects au Brésil.
La charge d’amortissement et de dépréciation s’est établie à 39 millions de dollars US au 3e trimestre 2017. La division Acier inoxydable et Aciers électriques a enregistré un bénéfice opérationnel de 53 millions de dollars US au 3e trimestre 2017, contre un bénéfice opérationnel de 108 millions de dollars US au 2e trimestre 2017.
Services et Solutions
La division Services et Solutions a enregistré une baisse de 1% de son chiffre d’affaires sur le 3e trimestre, passant de 568 millions de dollars US au 2e trimestre 2017 à 565 millions de dollars US au 3e trimestre, passant de 568 millions de dollars US au 2e trimestre 2017 à 565 millions de dollars US au 3e trimestre 2017. Au 3e trimestre 2017, les expéditions d’acier se sont élevées à 203 milliers de tonnes, contre 202 milliers de tonnes au trimestre précédent grâce à des approvisionnements revenus à la normale suite à la résolution de la panne technique de Châtelet. La division Services et Solutions a enregistré des prix de vente moyens d’acier légèrement plus bas au cours de ce trimestre, comparé au trimestre précédent.
La division Services et Solutions a réalisé un Ebitda de 8 millions de dollars US au 3e trimestre 2017, contre 12 millions de dollars US au 2e trimestre 2017. La baisse de l’Ebitda est principalement due aux effets négatifs sur les stocks.
La charge d’amortissement et de dépréciation s’est élevée à 3 millions de dollars US au 3e trimestre 2017. La division Services et Solutions a enregistré un bénéfice opérationnel de 5 millions de dollars US au 3e trimestre 2017, contre un bénéfice opérationnel de 9 millions de dollars US au 2e trimestre 2017.
Alliages et Aciers spéciaux
La division Alliages et Aciers spéciaux a enregistré une baisse de 9% de son chiffre d’affaires sur le 3e trimestre, passant de 134 millions de dollars US au 2e trimestre 2017 à 122 millions de dollars US au 3e trimestre 2017. Au 3e trimestre 2017, les expéditions d’acier ont baissé à 7 milliers de tonnes, contre 8 milliers de tonnes au trimestre précédent. Les prix de vente moyens d’acier ont augmenté au cours du trimestre.
La division Alliages et Aciers spéciaux a réalisé un Ebitda de 15 millions de dollars US au 3e trimestre 2017, contre 13 millions de dollars US au 2e trimestre 2017, comme l’environnement du marché continue de s’améliorer.
La charge d’amortissement et de dépréciation s’est élevée à 1 million de dollars US au 3e trimestre 2017. La division Alliages et Aciers spéciaux a enregistré un bénéfice opérationnel de 14 millions de dollars US au 3e trimestre 2017, contre un bénéfice opérationnel de 11 millions de dollars US au 2e trimestre 2017.