Faits marquants
• Taux de fréquence en matière de Santé et Sécurité[2] de 1,1 au 1er trimestre 2013 contre 1,9 au 4ème trimestre 2012
• Expéditions de 401 milliers de tonnes au 1er trimestre 2013, en baisse de 1% par rapport aux 407 milliers de tonnes d'expéditions au 4ème trimestre 2012
• EBITDA[3] de 65 millions de dollars US au 1er trimestre 2013, à comparer à un EBITDA de 43 millions de dollars US au 4ème trimestre 2012
• Perte de base par action de 0,36 dollar US au 1er trimestre 2013
• Flux de trésorerie d'exploitation de 10 millions de dollars US au 1er trimestre 2013
• Dette nette de 842 millions de dollars US au 31 mars 2013, soit un ratio d'endettement de 27%
Perspectives
• Il est prévu que l'EBITDA du 2ème trimestre 2013 soit en légère amélioration par rapport à l'EBITDA du 1er trimestre 2013 et que la dette nette reste sous contrôle
Philippe Darmayan, CEO d'Aperam, a commenté:
« Le premier trimestre d'Aperam a été marqué par d'importants défis industriels et commerciaux mais nous avons été en mesure d'améliorer notre EBITDA et de garder notre dette nette sous contrôle.
Pour la suite, nous nous attendons à ce que l'environnement soit plus difficile, du fait surtout de la détérioration significative du prix du nickel. Cependant, nous sommes confiants quant à notre capacité d'améliorer notre performance grâce en particulier aux progrès continus de notre Leadership Journey® [4].
Analyse des performances en matière de santé et de sécurité
Les performances en matière de santé et de sécurité, mesurées par le taux de fréquence[2] des accidents avec arrêt de travail des employés de la Société et de ses sous-traitants ont été de 1,1 au 1er trimestre 2013 contre 1,9 au 4ème trimestre 2012.
Analyse des résultats financiers
Le chiffre d'affaires au 1er trimestre 2013 a baissé de 2% pour s'établir à 1 269 millions de dollars US, contre 1 294 millions de dollars US au 4ème trimestre 2012. Les expéditions du 1er trimestre 2013 ont baissé de 1% à 401 milliers de tonnes contre 407 milliers de tonnes au 4ème trimestre 2012.
L'EBITDA s'est établi à 65 millions de dollars US au 1er trimestre 2013, contre 43 millions de dollars US au 4ème trimestre 2012. Malgré des défis industriels et commerciaux, l'EBITDA a augmenté d'un trimestre à l'autre grâce à une amélioration des prix et un effet de ciseau positif sur les coûts. Le Leadership Journey®[5] a poursuivi sa progression durant le trimestre et a contribué pour 299 millions de dollars US à l'EBITDA depuis le début de 2011.
La charge d'amortissement et de dépréciation au 1er trimestre 2013 a été de 76 millions de dollars US.
Aperam affiche une perte opérationnelle de 11 millions de dollars US au 1er trimestre 2013, contre une perte opérationnelle de 45 millions de dollars US au trimestre précédent.
Les charges nettes d'intérêts et autres coûts de financement au 1er trimestre 2013 ont totalisé 27 millions de dollars US, liés en premier lieu aux coûts de financement de 20 millions de dollars US. Les résultats de change et sur instruments dérivés ont été une perte de 9 millions de dollars US au 1er trimestre 2013.
La société a enregistré au 1er trimestre 2013 une perte nette de 28 millions de dollars US, y compris un produit d'impôt sur le revenu de 19 millions de dollars US.
Le flux de trésorerie d'exploitation au 1er trimestre a été impacté négativement par la réduction de 75 millions de dollars US de l'utilisation du programme de titrisation mais est néanmoins resté positif à 10 millions de dollars US, grâce notamment à une baisse de 19 millions de dollars US du besoin en fonds de roulement. Les dépenses d'investissement se sont élevées à 34 millions de dollars US au 1er trimestre 2013.
Au 31 mars 2013, les capitaux propres s'élevaient à 3 078 millions de dollars US et la dette financière nette à 842 millions de dollars US (la dette financière brute s'établissait à 1 113 millions de dollars US au 31 mars 2013, et la trésorerie et actifs assimilés à 271 millions de dollars US).
La société disposait de 646 millions de dollars US de liquidités au 31 mars 2013, composé de 271 millions de dollars US de trésorerie et actifs assimilés (y compris les investissements à court terme) ainsi que de 375 millions de dollars US de lignes de crédit[6] disponibles.
Analyse des résultats par secteur d'activités
Acier inoxydable et aciers électriques
Le chiffre d'affaires de la division Aciers inoxydables et aciers électriques s'est établi à 1 007 millions de dollars US au 1er trimestre 2013. Ceci représente une baisse de 1% par rapport au chiffre d'affaires de 1 020 millions de dollars US au 4ème trimestre 2012. Au 1er trimestre 2013, les expéditions d'acier se sont élevées à 388 milliers de tonnes, dont 250 milliers de tonnes en Europe et 138 milliers de tonnes en Amérique du Sud. Ceci représente une baisse de 3% par rapport aux expéditions de 400 milliers de tonnes du trimestre précédent (249 milliers de tonnes en Europe et 151 milliers de tonnes en Amérique du Sud). Malgré la reconstruction de la nouvelle ligne de recuit et décapage à l'usine de Gueugnon (France), les volumes sont restés stables en Europe au 1er trimestre 2013 par rapport au 4ème trimestre 2012. En Amérique du Sud, les volumes ont baissé suite à des problèmes de production. Dans l'ensemble, les prix de vente moyens pour la division Acier inoxydable et aciers électriques ont été en légère augmentation lors de ce trimestre.
L'EBITDA de la division Acier Inoxydable et aciers électriques s'est élevé à 47 millions de dollars US au 1er trimestre 2013, contre 35 millions de dollars US au 4ème trimestre 2012. L'EBITDA d'Amérique du Sud est resté inchangé au 1er trimestre 2013 à 24 millions de dollars. La baisse des volumes a été compensée par de meilleures marges grâce à une optimisation du mix produits. L'EBITDA de l'Europe a augmenté, passant de 11 millions de dollars US au 4ème trimestre 2012 à 23 millions de dollars au 1er trimestre 2013, grâce à la stratégie de création de valeur d'Aperam et la poursuite des progrès du Leadership Journey®.
Le secteur Acier inoxydable et aciers électriques a enregistré une perte opérationnelle de 13 millions de dollars US au 1er trimestre 2013, à comparer à une perte opérationnelle de 42 millions de dollars US au 4ème trimestre 2012. La charge d'amortissement et de dépréciation s'est établie à 60 millions de dollars US au 1er trimestre 2013.
Services & Solutions
La division Services & Solutions a enregistré une hausse de 13% de son chiffre d'affaires au 1er trimestre 2013, passant de 504 millions de dollars US au 4ème trimestre 2012 à 572 millions de dollars US au 1er trimestre 2013. Au 1er trimestre 2013, les expéditions d'acier se sont élevées à 171 milliers de tonnes, contre 158 milliers de tonnes au trimestre précédent. La division Services & Solutions a aussi eu des prix de vente moyens plus élevés au cours de ce trimestre.
La division a réalisé un EBITDA positif de 8 millions de dollars US au 1er trimestre 2013, contre un EBITDA négatif de 4 millions de dollars US au 4ème trimestre 2012. L'amélioration de l'EBITDA provient de l'augmentation des volumes, des effets négatifs sur les stocks liés au prix du nickel plus limités ainsi que des améliorations opérationnelles.
La charge d'amortissement et de dépréciation au 1er trimestre 2013 s'est élevée à 7 millions de dollars US.
La division Services & Solutions affiche un bénéfice opérationnel de 1 million de dollars US au 1er trimestre 2013, contre une perte opérationnelle de 11 millions de dollars US au 4ème trimestre 2012.
Alliages et & Aciers spéciaux
La division Alliages & Aciers spéciaux a enregistré au 1er trimestre 2013 un chiffre d'affaires de 163 millions de dollars US, soit une baisse de 4% par rapport aux 170 millions de dollars US réalisés au 4ème trimestre 2012. Les expéditions d'acier ont augmenté au 1er trimestre 2013 à 10 milliers de tonnes, contre 9 milliers de tonnes au 4ème trimestre 2012, tandis que les prix de vente moyens ont baissé d'un trimestre à l'autre.
L'EBITDA réalisé par le secteur Alliages & Aciers spéciaux a été de 12 millions de dollars US au 1er trimestre 2013 contre 13 millions de dollars US au 4ème trimestre 2012. Malgré des volumes plus élevés, l'EBITDA est resté stable au 1er trimestre 2013 par rapport au 4ème trimestre 2012 suite surtout à une détérioration du mix produits.
La charge d'amortissement et de dépréciation s'est élevée à 5 millions de dollars US au 1er trimestre 2013.
Le secteur Alliages & Aciers spéciaux a enregistré un résultat opérationnel de 7 millions de dollars US au 1er trimestre 2013, à comparer à un résultat opérationnel de 11 millions de dollars US au 4ème trimestre 2012.
Événements récents
• Le 20 février 2013, Aperam, Arvedi et Marcegaglia ont annoncé avoir signé une lettre d'intention pour créer une société conjointe italienne dont le but est de participer au processus de vente du producteur d'acier inoxydable Acciai Speciali Terni S.p.A, en passe d'être vendu par Outokumpu Oyj.
• Le 7 mars 2013, Aperam a annoncé la publication de son Rapport Annuel 2012.
• Le 8 Avril 2013, Aperam a annoncé la publication de l'avis de convocation de son Assemblée générale des actionnaires.