L'année 2001 a été marquée par des marchés financiers en crise, une récession aux USA ainsi que par les événements du "11 septembre". Le secteur média et télécommunications a été particulièrement touché affectant indirectement le cours de BIP au travers de certaines de ses participations.
Dans ce contexte de marché, il a été décidé lors d'une Assemblée générale extraordinaire de modifier la structure des fonds propres de la société en créant une réserve pour fluctuations de marché par prélèvement sur le capital. Le conseil a partiellement utilisé cette réserve dans la mesure où il a estimé nécessaire de constater des moins-values sur les participations RTL Group et BIP Fund TMT.
Cette année a également été témoin de certaines évolutions fondamentales positives. Deux grandes participations ont ainsi pu renforcer leur positionnement stratégique sur le plan mondial. Alors que l'Arbed s'alliait à Aceralia et Usinor pour former Arcelor, faisant de la société luxembourgeoise le nouveau leader mondial de l'acier, SES-Astra acquérait GE Americom, devenant ainsi SES-Global, le plus grand opérateur de satellites dans le monde. L'évolution boursière des titres connaissait cependant une divergence importante, Arbed montrant une hausse de 65% sur 2001, SES accusant une baisse de 24% sur la même période.
Après sa sur-performance en 2000, le cours boursier de BIP a sous-performé face à l'indice de la Bourse de Luxembourg en 2001. Du 1er janvier au 31 décembre 2001, il a, en effet, cédé 25% alors que l'indice LuxX a baissé de 20%. La valeur estimée de l'action s'élève à EUR 65,66 en diminution de 13% par rapport au 31 décembre 2000, sur-performant, ainsi, l'indice LuxX de la Bourse de Luxembourg.
Activité d'investissement très sélective
BIP a profité de ce creux de vague pour renforcer sa présence en Cargolux (de 9,39% à 11,54%) et en Cegedel (de 0,85% à 3,4%) à des valorisations attrayantes.
BIP a aussi investi EUR 6 millions pour acquérir 13% de VSE Net, opérateur de télécommunications sarrois à vocation régionale. Cette société allemande est profitable et connaît une croissance significative.
La société a réalisé deux autres investissements en seconde partie d'année dans des entreprises technologiques à fort potentiel de développement, Net4Music et Grandlink Network. Net4Music est une société de technologie musicale franco-américaine spécialisée dans le software d'accompagnement musical et dans le software d'annotation de partitions. Quant à Grandlink Network, il s'agit d'une société luxembourgeoise qui utilise le satellite comme alternative à l'envoi de colis à contenu multimédia.
Le portefeuille de fonds private equity et capital-risque a été étendu par l'investissement dans Carlyle Venture Partners II, un grand fonds américain qui investit essentiellement dans le lancement des sociétés actives dans les domaines de forte croissance des télécommunications, de l'infrastructure et des applications internet. Ce nouveau partenaire nous apporte compétence et accès à des investissements de grande qualité.
En 2002, BGL Investment Partners a réalisé un investissement de EUR 3,6 millions (en contrepartie de 5% du capital de la société) dans EVS Broadcast Equipment, société belge disposant d'une position de leader dans les technologies digitales audio et vidéo. Plusieurs dossiers venant de Luxembourg et de la Grande Région sont actuellement à l'étude, en application des critères de qualité, d'innovation et de rendement retenus par BIP. La société étendra par ailleurs son réseau relationnel et de partenariats avec d'autres spécialistes du "venture capital".
Dividende
Le conseil proposera à l'Assemblée générale des actionnaires un dividende brut de EUR 0,75 par action, en augmentation par rapport au dividende payé pour l'exercice 2000 qui s'élevait à EUR 0,50.
Action de défense des minoritaires dans RTL
BIP, aux côtés d'Audiolux et d'Investas, agit dans le dossier RTL Group pour défendre les droits des minoritaires et obtenir l'égalité de traitement de l'ensemble des actionnaires suite à l'échange par le Groupe Bruxelles Lambert de 30% de titres RTL Group contre une participation de 25% dans Bertelsmann à des conditions favorables non étendues aux autres actionnaires.
BIP s'est également vigoureusement opposé au lancement de l'offre publique d'achat des actions RTL Group que Bertelsmann avait déclaré vouloir lancer. En mars 2002, Bertelsmann annonçait publiquement que le groupe allemand renonçait à lancer cette offre.
A propos de BGL Investment Partners
BGL Investment Partners S.A. (BIP) est une société de participations luxembourgeoise introduite à la Bourse de Luxembourg en juin 2000. Son portefeuille comprend, entre autres, des valeurs phares luxembourgeoises telles la Société Européenne des Satellites (SES-Global), RTL Group, Arcelor, Cegedel et Cargolux ainsi que des actions du groupe financier Fortis. En tant qu'investisseur institutionnel de taille, BIP participe en outre à des opérations financières significatives réalisées à Luxembourg et dans la Grande Région. La société cible par ailleurs les jeunes entreprises cotées et non cotées à haut potentiel de valorisation dans des secteurs porteurs. L'action BIP est reprise dans le LuxX, l'indice de la Bourse de Luxembourg.