La Banque centrale du Luxembourg a expliqué cette baisse de son bilan comme étant «principalement» le résultat des décisions de politique monétaire de la Banque centrale européenne (BCE) pour lutter contre l'inflation au cours de l'année écoulée. Avec l'annonce d'une neuvième hausse des taux d'intérêt le 27 juillet, le taux des opérations principales de refinancement de la BCE se situe désormais à 4,25 %.

Actif total: 327,7 milliards d'euros. Selon son bilan pour l'exercice clos le 31 décembre 2022, le total des actifs de la BCL s'élève à 327,7 milliards d'euros, soit une baisse de 11% par rapport à l'année précédente (369,3 milliards d'euros). Les rapports annuels précédents montrent que pour l'exercice 2020, le total des actifs de la BCL s'élevait à 286,5 milliards d'euros, et pour l'exercice clos le 31 décembre 2019, ce chiffre s'élevait à 207,3 milliards d'euros.

8,088 milliards d'euros. Le volume des prêts (dominants en euros) aux établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire a chuté de 71%, passant de 28,038 milliards d’euros en 2021 à 8,088 milliards d’euros pour l'exercice clos le 31 décembre 2022.

301 millions d’euros. Le communiqué de presse de la BCL note également que les autres «créances sur l'Eurosystème» - créances intra-Eurosystème, ou créances et engagements entre banques centrales de l'Eurosystème - ont baissé de 7,6 %. Ce chiffre est passé de 326 millions d’euros en 2021 à 301 millions d’euros en 2022.

12,248 milliards d'euros. La valeur des titres détenus dans les différents programmes d'achat de titres liés à la politique monétaire s'élevait à 12,248 milliards d’euros fin 2022. Ce montant comprend 4,833 milliards d’euros d'obligations sécurisées, 10 millions d’euros correspondant aux titres achetés dans le cadre de l'ancien programme pour les marchés de titres, 5,809 milliards d’euros correspondant aux titres achetés dans le cadre du programme d'achat de titres du secteur public (lancé en mars 2015), et 1,596 milliards d’euros pour le programme d'achat d'urgence lancé en mars 2020 après le début de la pandémie de covid-19.

212,899 milliards d'euros. Au passif du bilan, le volume des engagements en euros envers les établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire a diminué de 17%, passant de 255,770 milliards d’euros fin 2021 à 212,899 milliards d’euros pour l'exercice clos le 31 décembre 2022, précise la BCL dans son communiqué.

4,763 milliards d'euros. Fin 2022, la valeur des billets en circulation - correspondant à la part du Grand-Duché dans les billets en euros - s'élevait à 4,763 milliards d'euros. C'est une légère augmentation par rapport à l'année précédente : 4,679 milliards d'euros.

459 employés. La BCL comptait 459 employés fin 2022, contre 435 fin 2021.

1,019 milliard d’euros. Si l'on regarde le compte de profits et pertes de la banque, le produit net d'intérêts de la BCL pour l'exercice 2022 s'élève à 1,019 milliard d'euros, contre 816 millions d'euros pour l'exercice clos le 31 décembre 2021.

3,93 millions d’euros. Les bénéfices de la BCL sur opérations financières sont passés de 1,775 million d’euros pour l'exercice 2021 à 3,93 millions d’euros pour l'exercice 2022. «Une grande partie de ces revenus est redistribuée au sein de l'Eurosystème selon les règles de répartition des revenus monétaires», précise la BCL dans son communiqué. «Pour l'exercice 2022, cette redistribution s'est traduite pour la BCL par une sortie de fonds en faveur de l'Eurosystème, d'un montant de 953,8 millions d’euros contre 769,2 millions d’euros en 2021.»

La BCL annonce une baisse de ses revenus en raison des hausses de taux. «La BCL, comme toutes les banques centrales de l'Eurosystème, est confrontée à un coût croissant de financement des portefeuilles de politique monétaire, notamment à partir du quatrième trimestre 2022: les actifs qui composent ces portefeuilles sont assortis de taux bas fixés au moment de l'acquisition, tandis que les charges d'intérêts sur les dépôts que les établissements de crédit détiennent auprès des BCN [banques centrales nationales] augmentent en fonction de l'évolution du taux de la facilité de dépôt», précise la BCL dans son communiqué.

«Avant reprise de provisions pour risques bancaires généraux, la BCL a enregistré un résultat négatif de 169,6 millions d’euros. Afin d'atteindre un résultat équilibré pour l'exercice 2022, tel que décidé par le conseil d'administration de la BCL, et conformément à une politique de prudence mise en œuvre depuis dix ans, une reprise de provisions pour risques bancaires généraux pour ce même montant a été effectuée, ce qui fragilise d'autant les fonds propres de la BCL.

Les états financiers de la BCL sont disponibles  et ses rapports annuels .

(Ce texte a été écrit et publié par Delano, puis traduit et édité pour Paperjam).