Pour réussir en tant qu’investisseur, il ne suffit pas de faire preuve de perspicacité financière, il faut aussi comprendre en profondeur son propre état d’esprit et l’influence qu’il exerce sur les décisions d’investissement. C’est ce qu’affirme Andrew Hallam, auteur de «Balance: How to Invest and Spend for Happiness, Health, and Wealth » (Comment investir et dépenser pour le bonheur, la santé et la richesse), qui s’est exprimé lors du Swissquote Investment Day, qui s’est tenu à Luxembourg le 14 mars 2024. L’auteur s’est penché sur l’essence du développement de l’état d’esprit d’un grand investisseur et a expliqué les avantages des stratégies d’investissement à long terme. Ses commentaires se sont concentrés sur les ETF, l’investissement régulier et l’évitement de la spéculation.

La charge d’Odin et l’influence de Loki

Andrew Hallam a présenté au public l’analogie intrigante d’Odin, le dieu nordique de la guerre, qui a chargé Loki, le dieu nordique de la malice, de superviser le marché boursier. Malgré la réputation de Loki pour sa ruse, il a été chargé de veiller à ce que les marchés boursiers mondiaux produisent un rendement annuel de 7% afin d’éviter des conséquences désastreuses. Andrew Hallam a fait remarquer que Loki, dans ce scénario, manipulerait les émotions humaines telles que la peur et la cupidité, détournant les investisseurs d’un rendement optimal en encourageant les comportements spéculatifs et la «poursuite d’actifs en hausse».

À l’aide d’exemples historiques, il a souligné l’importance de maintenir une perspective à long terme malgré la volatilité à court terme des marchés. «Prenons la pire période de 30 ans de l’histoire des marchés boursiers américains (1929-1959). De 1929 jusqu’au point bas du marché en 1932, le marché boursier américain a chuté de 87%», a-t-il expliqué. «Pour mettre cela en perspective, après une chute de 87%, il faut gagner 669% pour revenir au point de départ.»

«Malgré le plus grand krach de l’histoire, les actions américaines ont progressé en moyenne de plus de 8% par an entre 1929 et 1959. Cela aurait transformé un investissement de 10.000 dollars effectué en janvier 1929 en plus de 111.000 dollars, 30 ans plus tard», note-t-il.

La durée d’investissement de Raphaël

Andrew Hallam a clarifié le concept de durée d’investissement en utilisant le scénario hypothétique de «Raphaël», un investisseur diligent. En adaptant la durée de leurs investissements à leur vie active, les individus peuvent planifier stratégiquement les contributions à leurs portefeuilles au fil du temps, s’assurant ainsi une sécurité financière au moment de leur retraite. L’auteur a souligné l’importance d’adopter une approche disciplinée de l’investissement, dans laquelle des contributions régulières et une allocation d’actifs prudente jouent un rôle essentiel.

«Si vous avez reçu un héritage important, investissez-le immédiatement; vos chances de réussite sont meilleures lorsque votre argent reste plus longtemps sur le marché.»

Investissements passifs et achats périodiques par sommes fixes

Andrew Hallam a plaidé en faveur d’une approche passive de l’investissement, caractérisée par des portefeuilles mondialement diversifiés d’ETF à faible coût. Il a souligné les avantages des achats périodiques par sommes fixes, par lesquels les investisseurs versent régulièrement un montant fixe, quelles que soient les fluctuations du marché.

«J’ai un portefeuille d’ETF diversifié à l’échelle mondiale, aux coûts les plus bas possibles, et j’essaie de faire en sorte que ce portefeuille soit diversifié à l’échelle mondiale et qu’il soit passif. Pourquoi passif? Passif signifie que personne ne négocie d’actions au sein du fonds. Si vous possédez un portefeuille de fonds indiciels entièrement diversifié à l’échelle mondiale, il n’y a pas de négociateur actif à la barre, vous possédez simplement l’ensemble du marché.»

«Pendant que vous travaillez, ajoutez de l’argent à votre portefeuille chaque mois, ou chaque fois que vous en avez la possibilité, sans spéculer. Ne spéculez pas sur ce que vous pensez être le bon moment... vous finirez également par payer un prix inférieur à la moyenne grâce aux achats périodiques par sommes fixes.»

Ignorer le bruit

«Ne spéculez pas. Ne modifiez pas l’allocation de votre portefeuille en fonction de ce que quelqu'un dit traverser cette année.»

Andrew Hallam a exhorté les investisseurs à ne pas succomber aux bruits du marché et aux fluctuations à court terme provoquées par les émotions humaines. S’inspirant des principes économiques et de la finance comportementale, il a souligné l’importance de maintenir un engagement ferme envers sa stratégie d’investissement, quelles que soient les influences extérieures, et de rester concentré sur ses objectifs à long terme.

Vous prenez votre retraite en Europe?

Pour les retraités européens, Andrew Hallam a conseillé aux participants d’acheter un «portefeuille d’ETF tout-en-un». En ce qui concerne les considérations relatives à la répartition du portefeuille, «il est important de noter qu’une plus grande part d’obligations réduit généralement la volatilité, mais diminue également les attentes en matière de rendement à long terme. À l’inverse, une allocation plus importante en actions augmente les chances de succès à long terme malgré une plus grande volatilité à court terme.»

Cet article a été rédigé par  en anglais, traduit et édité par Paperjam en français.